预期信念中含一般性函数的资产定价模型的研究

发布时间：2017-11-20 06:16

  本文关键词：预期信念中含一般性函数的资产定价模型的研究

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【摘要】：本文首先讨论了假定基本面分析者充分了解经济环境并以此形成相应的信念,在技术分析者的价格预期信念中使用一般性函数,而非具体的线性或非线性函数,建立做市商准则下的含基本面分析者和技术分析者两类投资者的异质预期价格随机动态模型,进而分析其平衡点处的稳定性及分支情况.然后将模型与已有的含具体函数的价格动态系统进行比较,从而得出某些含具体函数的价格动态系统为本文模型的特例这一结论.最后,在模型中选取f(xt)=kxt(b+xt)(b-xt)进行模拟数据,并将其与已有模型及真实市场中的数据对比分析,发现两者均符合尖峰厚尾等经济特征,但f(xt)=kxt(b+xt)(b-xt)时模型能更好的表现出收益的非正态性及相关性.
【学位授予单位】：新疆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F830.9

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本文编号：1206366