基于GARCH模型族的上证综指VaR计算

发布时间：2017-12-12 07:23

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【摘要】：VaR已成为近年来国际广泛应用的风险度量方法。文章选取我国2008年至2012年每个交易日。上证综指的收盘价,结合GARCH模型族,在正态分布、t分布、GED分布三种收益率序列分布假设下,对VaR的值进行了分析和对比,并应用Kupiec提出的"失败频率检验法"进行了准确性检验,通过实证分析得出,采用TGARCH—GED模型能够较好地反映股市风险。
【作者单位】： 西安财经学院;
【基金】：陕西省自然科学基金项目(2014JM93067)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、文献综述随着布雷顿森林体系的解体,从20世纪70年代开始,全球金融持续动荡,而2008年金融危机和2009年欧债危机使得风险收益急剧变化,国际金融乃至世界经济受到巨大冲击。随着金融衍生产品的发展,风险的度量与管理已成为金融活动的中心。传统的通过方差、久期和CAPM等风险

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本文编号：1281657