基于M-SCAD方法的利率期限结构中的节点选择
本文关键词：基于M-SCAD方法的利率期限结构中的节点选择 出处：《工程数学学报》2014年04期 论文类型：期刊论文
【摘要】：针对国债市场部分债券价格扭曲的情况,提出一种基于M-SCAD(M-Estimator Smoothing Clipped Absolute Deviation)方法的稳健样条利率期限结构模型.首先,将M-SCAD方法引入到三次多项式样条函数中对利率期限结构建模.然后,给出模型的优点和性质,使用该方法进行节点选择,可以确定样条函数的节点数量和位置,同时进行参数估计.最后,把构建的模型进行实证研究,对上海证券交易所交易的国债利率期限结构进行建模分析.样本外预测结果显示:与传统的方法相比,新方法可以有效地选择合适的模型,增加参数估计的稳健性,提高预测的精度,增强期限结构定价的准确度.
[Abstract]:According to the Treasury market part of the bond price distortion, based on M-SCAD (M-Estimator Smoothing Clipped Absolute Deviation) method of robust spline term structure model. Firstly, we introduce the M-SCAD method into three polynomial spline function of interest rate term structure modeling. Then, the advantages and properties of this model, using the the method of node selection, can determine the node number and the position of the spline function, and parameter estimation. Finally, the empirical research model, modeling and analysis of the interest rate term structure of debt on the Shanghai stock exchange. The out of sample prediction results show that: compared with the traditional method, the new method can effectively select the appropriate model, increase the parameter robust estimation, improve the prediction accuracy, enhance the accuracy of the term structure of pricing.
【作者单位】： 中国科学技术大学统计与金融系;
【基金】：国家自然科学基金(11371340)~~
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言利率期限结构,是描述在某一时点上,在相同风险水平下,零息票债券的利率(即到期收益率)与到期期限之间的关系,或者说是无风险零息债券的利率曲线.它是金融市场上最基本也是最重要的经济变量之一,研究零息票债券的期限结构有着重要的实践意义.用样条函数拟合债券的利率期限
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 张中玉;徐涛;;零息收益率曲线期限结构变化的主成分分析[J];统计与信息论坛;2006年01期
2 谢超;;利率期限结构[J];时代金融;2011年06期
3 徐汝峰;于鑫;;国债回购市场利率期限结构的实证研究[J];统计与决策;2007年15期
4 李磊宁;;利率期限结构变动下债券价格波动的测量[J];经济学动态;2008年06期
5 张晓娟;常彤;纪礼文;;利率期限结构实证研究——基于我国的CHIBOR利率[J];商业文化(学术版);2010年08期
6 陈绍;;利率期限结构与商业银行风险管理[J];经营管理者;2010年24期
7 刘琳琳;;中国国债利率期限结构实证研究[J];统计与信息论坛;2006年05期
8 孙伶俐;陈启宏;;基于MCMC方法的机制转换利率模型实证研究[J];统计与决策;2010年10期
9 王克武;袁维;;利率期限结构的静态拟合比较及其应用[J];国际经济合作;2011年01期
10 姜德峰;杜子平;;基于支持向量机的利率互换定价研究[J];广西师范大学学报(哲学社会科学版);2007年01期
相关会议论文 前4条
1 应益荣;伍志文;;基于Hermite插值的利率期限结构的收益曲线拟合[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
2 何晨;张强;;我国利率期限结构拟合估计[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年
3 吴会咏;马莹;;分离交易可转换债券的定价[A];科技创新与产业发展（B卷）——第七届沈阳科学学术年会暨浑南高新技术产业发展论坛文集[C];2010年
4 朱世武;许丹;赵丽娜;;人民币利率互换定价的实证研究[A];数学·力学·物理学·高新技术交叉研究进展——2010（13）卷[C];2010年
相关博士学位论文 前10条
1 孙皓;我国利率期限结构与宏观经济关系的实证研究[D];吉林大学;2010年
2 邓海清;利率期限结构的信息传递研究[D];复旦大学;2010年
3 苏云鹏;利率期限结构理论、模型及应用研究[D];天津大学;2010年
4 陈珂;基于利率期限结构的我国外汇储备投资研究[D];湖南大学;2012年
5 康书隆;国债利率的风险特征、变化规律及风险管理研究[D];东北财经大学;2010年
6 周生宝;仿射利率期限结构：理论和应用[D];东北财经大学;2013年
7 夏庆;货币政策与国债利率期限结构关联性研究[D];武汉大学;2011年
8 王亚男;我国国债利率期限结构的计量研究[D];吉林大学;2012年
9 唐革榕;我国利率期限结构的静态拟合实证研究[D];厦门大学;2006年
10 马庆魁;我国货币市场利率期限结构及其与宏观经济关联性研究[D];吉林大学;2009年
相关硕士学位论文 前10条
1 李昊哲;基于指数样条函数的我国国债利率期限结构曲线的构造[D];吉林大学;2010年
2 张宁;基于商业银行内部资金转移定价的利率期限结构研究[D];山东大学;2010年
3 韩俊萌;我国国债利率期限结构研究[D];兰州理工大学;2011年
4 苏明;国债利率期限结构预测能力研究[D];山东大学;2010年
5 成诚;基于Vasicek和CIR模型的利率期限结构及随机利率模型的研究[D];吉林大学;2011年
6 许茂为;中国利率期限结构动态变化的宏观解释[D];厦门大学;2008年
7 孙皓;我国主要宏观经济变量与利率期限结构的关系研究[D];吉林大学;2007年
8 李想;中国市场利率期限结构研究[D];厦门大学;2008年
9 俞鹏程;广义矩研究及其在利率期限结构中的应用[D];厦门大学;2008年
10 谷成;固定收益产品的利率期限结构模型[D];北京化工大学;2010年
，本文编号：1366468
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/zbyz/1366468.html
