我国A股市场航运企业股票收益率波动性分析

发布时间：2018-01-08 06:24

  本文关键词：我国A股市场航运企业股票收益率波动性分析　出处：《价格理论与实践》2014年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文运用GARCH模型和EGARCH模型对我国航运企业股票收益率波动性进行分析,并将其与上证综合指数的收益率进行对比,探索航运企业股票收益率的波动性特征。实证研究结果表明:航运企业股票的收益率序列存在着较为显著的异方差性,航运企业股票的波动性与市场风险性较大,并且其收益率序列的波动具有较强的持续性和非对称性,航运企业股票市场总体上存在着杠杆效应,利空消息较利好消息更容易引起较大的波动。
[Abstract]:In this paper, we use GARCH model and EGARCH model to analyze the volatility of stock return of shipping enterprises in China, and compare it with the return of Shanghai Composite Index. The empirical results show that there is significant heteroscedasticity in the stock return sequence of shipping enterprises. The volatility and market risk of shipping enterprise stock is large, and the volatility of its return series has strong persistence and asymmetry. There is leverage effect in shipping enterprise stock market as a whole. Bad news is more likely to cause greater volatility than good news.
【作者单位】： 上海海事大学;
【分类号】：F832.51;F552;F24
【正文快照】： 本世纪初,随着我国国际贸易的迅速发展,国有大型航运企业纷纷上市,航运业的盈利能力于2007年下半年到达顶峰,行业板块内的个股股价在2007年下半年也达到顶峰。然而,2008年世界经济危机爆发,航运业遭受了前所未有的打击,多只航运公司的股价跌破发行价格,给股民和企业带来巨大

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1396007