沪深300股指与股指期货相关性研究——基于GARCH模型的实证分析

发布时间：2018-01-16 23:37

  本文关键词：沪深300股指与股指期货相关性研究——基于GARCH模型的实证分析　出处：《辽宁工程技术大学学报(社会科学版)》2015年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：运用协整检验、GARCH模型以及EGARCH模型对我国沪深300股指期货与现货之间的联动性进行了实证分析。选取的样本包括沪深300现货指数和沪深300股指期货中一个相对具有代表性的期货合约品种IF1403。研究表明,IF1403股票价格指数中存在杠杆效应,且其股票价格指数"利好消息"比"利空消息"产生的波动更大。股指期货上市交易降低了指数的波动性但降低幅度不是很大且股指期货市场比现货市场对新信息的反映更加迅速,两者之间具有较强的风险相关性。
[Abstract]:Use cointegration test. GARCH model and EGARCH model are used to analyze the linkage between Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and spot. The selected samples include Shanghai and Shenzhen 300 spot index and Shanghai and Shenzhen 300 stock index. A relatively representative futures contract variety IF1403. the study shows that. There is leverage effect in IF1403 stock price index. And its stock price index "good news" is better than "bad news" Stock index futures trading reduces the volatility of the index but not much and the stock index futures market reflects the new information more quickly than the spot market. There is a strong risk correlation between the two.
【作者单位】： 安徽工业大学工商学院;
【基金】：安徽工业大学工商学院SRTP项目(2014016Y)
【分类号】：F224;F832.51;F724.5
【正文快照】： 0引言 的研宄结论相比较。一方面,IF1403于2013在中Hi融期货日交“上市交易,到目前为表不能I故空的单曰边场交=式歐正1403的每日收盘价作为样本数据对数与股指期货两者之间的相统的工具。基于沪深300指数期货上市交易 天F…一由沾 一的真实数撤|`宄,不仅具有重要随论也力对数

【二级参考文献】

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