不同分布下GARCH模型的我国基金风险探究

发布时间：2018-02-26 13:45

  本文关键词： 开放式基金 VaR—GARCH模型 风险度量　出处：《会计之友》2014年24期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：由于我国的金融市场还不完善,基金行业机制尚不健全,我国开放式基金面临着多种风险。文章针对我国开放式基金的特点采用定量分析为主的方式,应用计量分析方法建立不同分布下的GARCH模型,同时将VaR方法引入基金的风险度量中。经过比较分析发现,T分布下的模型比正态分布能更好地衡量我国开放式基金的风险,同时发现不同类型开放式基金的风险存在着一定的差异,成长类和价值类的基金风险比平衡类和指数类基金大。希望利用T分布下的VaR—GARCH模型更好地指导投资者和基金管理人员实现对基金的风险控制和预测工作。
[Abstract]:Because the financial market of our country is not perfect and the mechanism of fund industry is not perfect, the open-end fund in our country is faced with many kinds of risks. The GARCH model under different distributions is established by means of econometric analysis, and the VaR method is introduced into the risk measurement of funds. Through comparative analysis, it is found that the model under T distribution can better measure the risk of open-end funds in China than the normal distribution. At the same time, it is found that there are some differences in the risk of different types of open-end funds. The risk of growth and value is larger than that of equilibrium and index. It is hoped that the VaR-GARCH model under T distribution can better guide investors and fund managers to control and forecast the risk of the fund.
【作者单位】： 北京科技大学东凌经济管理学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1538286