中国黄金期货价格影响因素研究

发布时间：2018-03-20 00:37

  本文选题：黄金期货　切入点：价格因素　出处：《财经理论与实践》2014年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：采用线性回归、Breush-Godfrey LM相关性检验、VAR模型的方差分解和脉冲响应图、价格波动率的单位根检验和Granger格兰杰因果检验等方法对中国黄金期货价格的影响因素进行实证研究。结果表明:上海、香港、伦敦的黄金现货和纽约黄金期货价格以及美元指数是影响中国黄金期货价格的主要因素,而中国黄金期货价格的波动显著受到伦敦黄金现货价格波动和纽约黄金期货价格波动的影响。虽然目前中国黄金期货市场已具备一定的规避风险功能,且初具价格发现功能,但国际影响力有待继续提升。
[Abstract]:The variance decomposition and impulse response diagram of VAR model are tested by linear regression Breush-Godfrey LM correlation test. The unit root test of price volatility and Granger Granger causality test are used to study the influencing factors of Chinese gold futures price. The results show that: Shanghai, Hong Kong, The spot and New York gold futures prices in London and the dollar index are the main factors affecting the gold futures prices in China. However, the volatility of Chinese gold futures prices is significantly affected by the fluctuations in London gold spot prices and New York gold futures prices. Although at present, China's gold futures market already has a certain risk aversion function, and has a price discovery function. But international influence needs to continue to rise.
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【基金】：教育部博士点基金(20090161110029)
【分类号】：F832.54;F724.5;F224

【参考文献】

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