基于随机占优准则的投资组合保险策略比较分析

发布时间：2018-03-27 14:29

  本文选题：CPPI策略　切入点：TIPP策略　出处：《统计与决策》2014年24期

【摘要】：动态的投资组合保险策略对于降低投资者由于市场系统性风险带来的损失有较好的效果,其实现主要是采用适时重新分配组合中风险资产和无风险资产权重比例的方式。混合型投资保险策略结合了CPPI策略和TIPP策略的调整思路,利用证券市场的技术分析手段在每次的调整期获得新的要保金额。因此文章对三种投资组合保险策略进行研究分析,不仅比较评价了策略间传统的收益率、标准差、偏度和峰度等绩效指标,同时衡量了风险价值(Va R)的不同表现,并且引入随机占优理论比较判断组合保险策略之间的占优关系。
[Abstract]:Dynamic portfolio insurance strategy has a good effect on reducing investors' losses due to market systemic risk. It is mainly realized by redistributing the proportion of risk assets and risk-free assets in the portfolio at the right time. The mixed investment insurance strategy combines the CPPI strategy and the TIPP strategy. The technical analysis method of stock market is used to obtain new insured amount in each adjustment period. Therefore, this paper studies and analyzes three kinds of portfolio insurance strategies, not only compares and evaluates the traditional rate of return and standard deviation among the strategies. The skewness and kurtosis are used to measure the different performance of Va R, and the stochastic dominance theory is introduced to compare and judge the dominant relationship between portfolio insurance strategies.
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;
【基金】：国家社科基金资助项目(12CGL020) 教育部人文社科基金资助项目(12YJA790110)
【分类号】：F224;F830.59

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本文编号：1671912