投资者情绪指数的构建研究——基于偏最小二乘法

发布时间：2018-04-01 15:18

  本文选题：投资者情绪　切入点：偏最小二乘法　出处：《金融理论与实践》2014年07期

【摘要】：投资者情绪的测度问题一直是行为金融学研究的重点也是难点之一。目前,较为流行的投资者情绪测度方法是采用主成分分析法选取单个指标来构建投资者情绪综合指数,但由于主成分分析法存在的弊端,可能导致其构建的综合指数精度不高。基于此,研究采用偏最小二乘法(PLS)来重新构建投资者情绪综合指数,并与主成分分析法构建的综合指数进行比较,结果发现采用PLS法构建的投资者情绪指数的效果要优于主成分分析法构建的投资者情绪指数。
[Abstract]:The measurement of investor sentiment has always been the focus of behavioral finance and one of the difficulties.At present, the popular method of investor sentiment measurement is to select a single index by principal component analysis (PCA) to construct the comprehensive index of investor sentiment. However, due to the disadvantages of PCA, the precision of the index may not be high.Based on this, the partial least square method (PLS) is used to reconstruct the comprehensive index of investor sentiment, which is compared with the composite index constructed by principal component analysis (PCA).The results show that the effect of investor sentiment index constructed by PLS method is better than that constructed by principal component analysis method.
【作者单位】： 东北财经大学应用金融研究中心;中国证券监督管理委员会大连监管局;
【基金】：国家自然科学基金项目“基于投资者结构和行为的资产定价理论与经验研究”(项目批准号:71171036)
【分类号】：F830.91

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 刘仁和,陈柳钦;股市投资者情绪及其预测[J];学术交流;2005年08期

2 叶波;;情绪助推A股涨跌[J];大众理财顾问;2007年12期

3 谢竹云;茅宁;许良虎;;证券市场投资者情绪研究[J];软科学;2009年09期

4 吴颖贤;;投资者对证券市场投资情绪及测量[J];科技风;2010年11期

5 刘赛平;唐海如;戴志锋;文凤华;;投资者情绪的研究综述[J];中国证券期货;2011年02期

6 刘超;;投资者情绪与证券市场活跃度关系的实证研究[J];哈尔滨工业大学学报(社会科学版);2006年05期

7 刘赛红;;中国封闭式基金折价现象解释及其实证[J];系统工程;2006年12期

8 王春峰;赵威;房振明;;新股投资者情绪度量及其与新股价格行为关系[J];系统工程;2007年07期

9 童菲;;封闭式基金的折价与投资者情绪关系的实证[J];统计与决策;2009年14期

10 李潇潇;杨春鹏;;投资者情绪和A股溢价的关系研究[J];统计与决策;2009年20期

相关会议论文 前8条

1 刘维奇;汪立平;;利率惊喜对股指收益率的影响——基于投资者情绪的研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

2 刘志远;黄宏斌;;投资者情绪、预算软约束与投资现金流敏感性[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

3 刘志远;靳光辉;;控股股东“迎合”投资者情绪增加投资了吗?[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

4 张强;张宝;;机构投资者情绪、承销商声誉与融资超募:来自中国创业板市场的证据[A];第六届（2011）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年

5 张强;杨淑娥;;噪音交易、投资者情绪波动与股票收益[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年

6 易志高;茅宁;耿修林;;中国股票市场投资者情绪指数开发研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

7 俞静;;究竟是大股东利益输送抑或投资者乐观情绪推高了定向增发折扣?——来自中国证券市场的证据[A];第四届（2009）中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2009年

8 张铁铸;周红;;板块差异、上市效应与盈余质量研究——来自创业板和中小板的证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

相关重要报纸文章 前10条

1 申万研究所 桂浩明　编辑 杨晓坤;对上涨阻力要有足够估计[N];上海证券报;2010年

2 记者 牛海荣;美股连续下跌,凸显经济复苏脆弱性[N];新华每日电讯;2010年

3 本报记者 谢柳;中国投资者信心出现反弹[N];中国保险报;2009年

4 张炜;“世界杯魔咒”再次显灵？[N];中国经济时报;2010年

5 侯捷宁;ING调查显示中国投资者信心逐渐回升[N];证券日报;2008年

6 汤巾;市场盘升方向不变[N];经济观察报;2008年

7 龙跃;ST股鸡犬升天 投资者怕并快乐[N];中国证券报;2007年

8 汪华峰;突变之下“利益”为先[N];中国经营报;2008年

9 中原证券研究所 李俊;三大信号透视市场复苏[N];中国证券报;2009年

10 记者 杨川梅;中国投资者信心首次从乐观转为中立[N];中国经济导报;2008年

相关博士学位论文 前10条

1 高大良;投资者情绪及其对股票市场收益的影响研究[D];湖南大学;2013年

2 闫伟;基于投资者情绪的行为资产定价研究[D];华南理工大学;2012年

3 许骞;投资者情绪、现金持有与上市公司投资[D];南开大学;2012年

4 岳川;投资者情绪与上市公司投资行为研究[D];西南财经大学;2013年

5 李世刚;投资者情绪与上市公司股价暴跌风险研究[D];厦门大学;2014年

6 杨墨竹;基于投资者情绪视角的交易所交易型开放式指数基金市场异象研究[D];东北财经大学;2012年

7 谢军;情绪投资组合研究[D];华南理工大学;2012年

8 张壬癸;基于情绪的消费资本资产定价模型[D];华南理工大学;2013年

9 梁丽珍;投资者情绪、流动性与资产收益[D];厦门大学;2008年

10 于全辉;投资者情绪与证券市场价格互动关系研究[D];重庆大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈艳;投资者情绪与上市公司投资行为研究[D];大连理工大学;2010年

2 李谨宏;投资者情绪与股票收益的实证研究[D];暨南大学;2011年

3 梁肖肖;基于元胞自动机的投资者情绪传播模型研究[D];广东工业大学;2011年

4 朱建明;中国股票市场投资者情绪对股票市场收益影响研究[D];兰州大学;2011年

5 赖琴云;中国股票市场收益、波动性与投资者情绪的实证研究[D];重庆大学;2010年

6 周栎伟;投资者情绪和IPO折价相关关系研究[D];复旦大学;2010年

7 徐晓云;中国封闭式基金折价的实证研究——基于投资者情绪理论的分析[D];南京理工大学;2004年

8 郑红梅;投资者情绪对我国IPO首日超额收益的影响研究[D];东华大学;2011年

9 戚娟娟;我国封闭式基金折价问题研究[D];苏州大学;2004年

10 薛晶;投资者情绪在封闭式基金折价交易中的作用研究[D];南京航空航天大学;2011年

，

本文编号：1696092