国际黄金价格波动特征及风险防范研究——基于GARCH族模型的实证分析

发布时间：2018-06-04 16:05

  本文选题：国际黄金价格 + 波动特征　； 参考：《价格理论与实践》2014年07期

【摘要】：本文利用CARCH族模型对近年国际黄金价格的波动特征进行实证分析。研究结果显示,外部冲击对国际黄金价格的影响较为持续,而衰退过程缓慢。"后危机时代"国际黄金市场更多地呈现高风险,负向信息冲击对国际黄金价格的影响较大。长期来看,黄金价格主要呈现出上涨为主的杠杆效应,短期来看,下降杠杆趋势明显。
[Abstract]:In this paper, CARCH family model is used to analyze the volatility of international gold price in recent years. "the results show that the impact of external shocks on international gold prices is more sustained, while the recession is slow." In the post-crisis era, the international gold market presents more high risk, and the negative information shock has a great impact on the international gold price. In the long run, gold prices mainly show a rising leverage effect, and in the short term, the downward trend of leverage is obvious.
【作者单位】： 兰州大学经济学院;中国人民银行张掖中心支行;
【基金】：国家社科基金项目[13XJY005] “中央高校基本科研业务费专项资金资助”[14LZUJBWYJ004][11LZUJBWZY091]
【分类号】：F224;F831.54

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本文编号：1977988