聚类分组法修正协方差阵的最佳投资组合方案

发布时间：2018-07-23 17:33

【摘要】：给出了Markowitz模型的解并分析了最优化投资组合不稳定的原因.在此基础上,提出了一个新的方法:用聚类分组法调整样本协方差阵从而得到一个更好的投资组合.为了证明该方法的合理性,运用来自中国股市的真实数据来模拟"真实的投资".事实证明,用这种方法所得到的投资组合较传统方法有更好的收益率和更低的风险,且可以用风险预测来进行事后验证.
[Abstract]:The solution of the Markowitz model is given and the reasons for the instability of the optimal portfolio are analyzed. On this basis, a new method is proposed: the clustering grouping method is used to adjust the sample covariance matrix to get a better portfolio. In order to prove the rationality of the method, the real data from the Chinese stock market is used to simulate the "truth". In fact, the portfolio obtained by this method has a better rate of return and lower risk than the traditional method, and can be used for post validation with the risk prediction.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院统计与金融系;
【基金】：国家自然科学基金(11371340)资助
【分类号】：F830.59;F224

【共引文献】

相关期刊论文 前4条

1 ;MEAN-VARIANCE MODEL BASED ON FILTERS OF MINIMUM SPANNING TREE[J];Journal of Systems Science and Systems Engineering;2011年04期

2 储晨;方兆本;;修正协方差阵的投资组合方案及其稳定性(英文)[J];中国科学技术大学学报;2011年12期

3 葛颖;程希骏;符永健;;熵池理论和风险平均分散化模型在投资组合分配中的应用[J];中国科学技术大学学报;2013年09期

4 陈志平;宋振霞;;Copula函数在多因子模型系数估计中的应用[J];系统工程理论与实践;2013年10期

相关博士学位论文 前3条

1 李冰娜;基于RMT去噪法股票投资组合风险优化研究[D];哈尔滨工业大学;2013年

2 刘丽萍;基于市场微观结构噪声和跳跃的金融高频协方差阵的估计及其应用研究[D];西南财经大学;2013年

3 戴志锋;非线性共轭梯度法与鲁棒最优投资组合[D];湖南大学;2013年

相关硕士学位论文 前4条

1 刘红明;基于随机矩阵理论的股票收益相关矩阵分析[D];浙江工商大学;2011年

2 王冬洁;指数基金的增强机制及其绩效研究[D];郑州大学;2013年

3 曾婷;投资策略有效性的实证比较[D];电子科技大学;2013年

4 翟彬彬;证券投资风险与发行公司财务关联性研究[D];河南师范大学;2013年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 张健,方先丽;略论投资组合管理的几个问题[J];经济经纬;2003年02期

2 张根明,唐平海;基金投资组合的风险测量及评价——基于VaR的实证分析[J];统计与决策;2003年04期

3 胡婷,陈君宁;基于风险价值的投资组合风险度量研究[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2004年02期

4 王志成;;理财,避免本能错误[J];投资与营销;2004年12期

5 刘渝琳,蒲勇健;我国养老保险基金进入资本市场的投资组合模式构造[J];当代财经;2005年04期

6 李伯德;均值方差投资组合分析模型[J];兰州商学院学报;2005年03期

7 罗霞,冯兵,刘世超;高速公路有效经营的投资最佳组合模型的研究[J];中南公路工程;2005年03期

8 杨益党;夏英俊;李元;罗羡华;;投资组合信用风险的多状态尾部逼近[J];工程数学学报;2006年04期

9 杨湘豫;夏宇;;基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究[J];系统工程;2008年12期

10 李晓红;穆军;;全国社会保障基金投资状况及其保值增值问题探讨[J];财会研究;2009年07期

相关会议论文 前10条

1 童根树;王金鹏;;厂房阶形柱的计算长度——轴力等效负刚度概念的应用[A];2004年全国建筑钢结构行业大会论文集[C];2004年

2 杨子轩;崔桂香;许春晓;张兆顺;;旋转槽道湍流中Taylor-G銉tler涡的产生机制[A];中国力学学会学术大会'2009论文摘要集[C];2009年

3 刘颖卓;张永存;刘书田;;考虑复合材料蒙皮稳定性的飞机翼面结构布局优化[A];中国力学学会学术大会'2009论文摘要集[C];2009年

4 刘永清;胡e，

本文编号：2140130