投资组合管理实践:另类指数化投资

发布时间：2018-10-12 10:48

【摘要】：另类指数化投资是近年兴起的现代投资组合管理技术。本文在投资组合优化分析框架下解析另类加权指数,最后以风险加权指数和平均加权指数为例,测算其风险收益表现和因子偏离特征。实证分析表明另类加权指数均在未承担更多市场风险的前提下,获得了超越传统资本加权指数的收益率,尤其是风险加权指数在市场下行阶段具有较强抗跌性。另类指数化投资为机构投资者提供了更好的风险调整后收益,丰富了现代组合管理的应用实践。
[Abstract]:Alternative indexed investment is a modern portfolio management technology emerging in recent years. In this paper, the alternative weighted index is analyzed under the framework of portfolio optimization analysis. Finally, taking the risk-weighted index and the average weighted index as examples, the characteristics of risk return performance and factor deviation are calculated. The empirical analysis shows that the alternative weighting index has obtained the yield which surpasses the traditional capital weighted index without taking on more market risks, especially the risk-weighted index has strong resistance to fall in the down-market stage. Alternative indexed investment provides institutional investors with better risk-adjusted returns and enriches the application practice of modern portfolio management.
【作者单位】： 中国华融资产管理股份有限公司;中国华融资产管理股份有限公司投资拓展部;
【分类号】：F830.59

【二级参考文献】

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