基于多阶段利率期限结构仿真及随机规划的债券组合配置研究

发布时间：2018-11-01 19:57

【摘要】：引入动态Nelson-Siegel模型,利用其具备直观经济学意义的三个参数对中国国债收益率曲线的动态特性进行刻画,在不影响模型描述能力基础上降低问题的维度,提出对收益率曲线变动进行仿真的方法。以持有期收益和收益下偏函数作为债券组合收益及风险优化指标构建决策优化模型,并在不确定环境中求解多阶段最优决策序列。
[Abstract]:The dynamic Nelson-Siegel model is introduced to describe the dynamic characteristics of the yield curve of China's treasury bonds by using its three parameters with intuitive economic significance, which reduces the dimension of the problem on the basis of not affecting the description ability of the model. A method to simulate the variation of yield curve is presented. A decision optimization model is constructed based on the holding period income and the lower bias function of income as the index of bond portfolio return and risk optimization, and the multi-stage optimal decision sequence is solved in uncertain environment.
【作者单位】： 中国建设银行金融市场部;
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2304939