信息冲击下摩擦市场的最优消费投资组合

发布时间：2018-11-26 16:29

【摘要】：研究了信息冲击下摩擦市场中的最优消费投资组合问题.在传统模型Constantinides(1986)基础上加入信息冲击,将摩擦市场动态化,得到了最优消费投资组合解.结果表明,与传统模型相比较,加入信息冲击后,交易成本的变化对最优消费投资组合解的影响显著增大,解释了传统模型与实证结果之间的矛盾,说明交易成本在资产定价模型中是不容忽视的因素.
[Abstract]:The problem of optimal consumption portfolio in friction market under information shock is studied. Based on the traditional model Constantinides (1986), the optimal consumption portfolio solution is obtained by adding information shock to the dynamic friction market. The results show that, compared with the traditional model, the change of transaction cost significantly increases the impact of information shock on the optimal consumption portfolio solution, which explains the contradiction between the traditional model and the empirical results. It shows that transaction cost is a factor that can not be ignored in asset pricing model.
【作者单位】： 深圳大学经济学院;湖北工业大学理学院;
【基金】：广东省自然科学基金资助项目(S2011040003193)~~
【分类号】：F830.59;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2359060