基于多分形波动率测度的中国股市价量关系研究

发布时间：2018-12-31 15:14

【摘要】：文章以沪深300指数的5分钟高频数据为样本,结合波动的多分形波动率测度方法,利用去除时间趋势及自相关的交易量解释股票收益率的所包含的自相关和异方差特征,并与GARCH类模型作对比。实证结果显示,混合分布理论能够解释中国股票市场上波动性的积聚特征。在模型的比较上,发现多分形波动率-交易量模型的统计效果较常用的GARCH类模型为优。
[Abstract]:Based on the 5-minute high frequency data of CSI 300 index and the multifractal volatility measurement method, this paper explains the characteristics of autocorrelation and heteroscedasticity of stock return by removing time trend and autocorrelation trading volume. And compared with GARCH model. The empirical results show that the mixed distribution theory can explain the accumulation characteristics of volatility in Chinese stock market. It is found that the statistical effect of multifractal volatility volume model is better than that of GARCH model.
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学基金一般项目(10YJC790278)
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2396762