基于状态空间模型构建我国固定资产投资的SWI景气指数

发布时间：2020-02-01 00:18

【摘要】：从众多经济指标中选取了固定资产投资的先行、一致指标组,利用所选择的指标基于状态空间模型,采用Kalman滤波估计方法得到了固定资产投资的一致和先行SWI景气指数.对一致指数的分析表明,自1998年以来我国固定资产投资经历了蓬勃扩张的投资长周期和两轮振荡波动的投资短周期,从2008年开始在国际金融危机蔓延和我国经济结构调整的大背景下固定资产投资进入相对平稳增长期.通过对先行合成指数的分析,认为"十二五"期间投资将保持稳定增长,出现大起大落的可能性很小.
【图文】：

11期 王亚芬：基于状态空间模型构建我国固定资产投资的SWI景气指数 992)转移方程Cf=2.38ci—1—1.98ct_2+0.60C^_3+f]t (24)(41.62)(18.15) (10.52)U\t=1.81ttit-i—0.81uit—2+￡it (25)(42.52)(-19.07)U2t=1.92tt2t_i—0.92^21—2+￡21 (26)(65.51)(-31.31)U3t—1.95U3t_i—0.95^31-2+￡31 (27)(83.37)(-40.65)u^t=1.91u4t_i—0.91^41—2+￡41 (28)(61.40)(-29.18)u^t=1.90ti5t-i—0.90?51-2+￡41 (29)(57.68)(-27.38)U6t=1-90U5t—1—0.90^5t-2+￡4i (30)(58.68)(-27.80) t=l，…，T方程中m,y2t，伽，V4t=,T)分别代表固定资产投资、广义货币M2、工业企业增加值、固定资产新建建投资额、固定资产扩建投资额、固定资产投资资金来源中自筹资金的增长率并经过季节调整和标准化后的时间序列，，Ct是一致SWI景气指数.5我国固定资产投资景气波动特征分析图1给出了本文所计算的固定资产投资一致SWI指数和先行SWI景气指数，从图可以看出先行指数具有较好的先行14.根据两个指数的走势本文分析了从2001年1季度到2013年4月我国固定资产投资的周期波动特征.1.21 r.51.0- 1\ -.4!\0.8- a It -.3：：M\…、、!\：：:、、jj2001:12003:12005:12007:12009:12011:12013:1图1固定资产投资一致景气指数（实线,右坐标）和先行景气指数（虚线，左坐标）

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本文编号：2575222