证券投资基金的业绩评价

发布时间：2020-05-08 18:08

【摘要】：证券投资基金在中国属于新生事物，但依托高速成长的新兴市场环境，获得了突飞猛进的发展。证券投资基金经历了从无到有、从少到多的过程，形成了由封闭到开放、由品种单一到个性化、多层次的品种体系。基金业目前己经成为中国证券市场中最有朝气、最有活力的一个分支。随着中国证券市场的飞速发展，基金的投资理念以及建立在此基础上的投资策略己经对中国股市的行情波动起到了举足轻重的作用。 随着各种类型基金的不断设立以及发展，证券投资基金对投资者、资本市场监管者以及基金公司的作用越来越大，如何正确考察和认识证券投资基金的业绩表现，已经成为广大投资者、资本市场监管者、各种金融中介机构，尤其是基金公司管理者本身的重大议题。采用何种有效的方法评估投资业绩已成为衡量投资成败的关键因素，因此对证券投资基金的业绩具有重要意义。 本文选取我国证券投资基金为研究点，结合中国基金行业的目前的发展状况，对证券投资基金进行了全面的研究，首先，本文介绍了基金业的发展历史和国内外基金业绩研究现状，建立了对基金业的全面了解，深化了基金业绩评价理论，然后，对基金总体业绩、证券选择能力和时机选择能力、持续性三方面进行了研究，在基金总体业绩方面，主要是通过传统的收益率、风险指标和改进的评价方法特雷纳指数、夏普指数、詹森指数等方法进行评价，主要包括了理论应用解析和实证检验，根据最小二乘法原理，结合我国的证券投资基金数据，用Eviews软件做一元线性回归分析，以判断基金业绩能否超过市场，在证券选择能力和时机选择能力方面，，首先介绍了各参数方法和非参数评价方法，分析了各方法在中国市场的适用性，采用T-M和H-M模型，根据最小二乘法原理，对我国证券投资基金数据做多元线性回归分析，评价了基金经理人的证券选择能力与时机选择能力；在基金业绩持续性检验方面，主要运用横截面分析法和双向表排序法，检验了基金业绩是否具有持续性。最后，根据以上研究结果，对国内基金市场业绩评价进行了全面总结和分析，并结合我国的特殊市场状况和基本国情，从政策引导方面和经济管理改进方面提出了建议。
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 王晋杰;;关于建设国内信用评级体系问题的思考[J];财经界(学术版);2010年09期

2 尹中立;;我国证券投资基金的发展历程回顾[J];银行家;2008年10期

3 李凯,史金艳;我国证券投资基金非系统性风险分析[J];东北大学学报(社会科学版);2003年03期

4 李苏,郑惠珍;论我国证券投资基金评估体系的构造[J];固原师专学报;2005年04期

5 易伟雄;;在改善公司治理结构上正在产生越来越大的能量 投资基金在中国的发展路径[J];上海国资;2002年10期

6 唐宝珍;;对我国开放式基金业绩评价方法的探讨[J];市场论坛;2006年02期

7 朱冰;朱洪亮;;基金规模对基金投资行为和绩效的影响研究[J];金融理论与实践;2011年02期

8 付永利;;封闭式基金经理人择股择时能力实证研究[J];科技创业月刊;2007年11期

9 韩冬,佘振武;证券投资基金绩效评价模型综述[J];山东行政学院山东省经济管理干部学院学报;2005年02期

10 许友传;唐松莲;;何种特征属性决定了基金经理的业绩提升[J];上海管理科学;2010年01期

相关博士学位论文 前3条

1 王晓国;我国证券投资基金业绩的评价模型与实证研究[D];中南大学;2004年

2 谢清喜;我国上市公司信息披露的有效性研究[D];复旦大学;2005年

3 张军松;我国封闭式证券投资基金绩效研究[D];苏州大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 石晓芳;开放式证券投资基金波动择时能力实证研究[D];浙江大学;2006年

2 焦媛媛;我国封闭式基金业绩评价实证研究[D];陕西师范大学;2006年

3 杨振宁;我国证券投资基金业绩评价研究[D];西南财经大学;2006年

4 徐军洲;中国证券投资基金业绩绩效评价体系的研究[D];贵州大学;2006年

5 张瑞;中国开放式证券投资基金选股与择时能力的实证研究[D];长沙理工大学;2007年

6 肖江峰;我国开放式基金业绩评价的实证研究[D];东北财经大学;2007年

7 海畅;我国股票型开放式基金投资价值评价研究[D];西北大学;2008年

8 于志艳;基于组合评价的证券投资基金业绩研究[D];北京交通大学;2008年

9 李永浩;我国开放式基金绩效评价与实证研究[D];中国海洋大学;2008年

10 任惠英;我国开放式基金业绩持续性的实证研究[D];北京交通大学;2009年

本文编号：2655006