我国中小企业私募股权融资的风险管理

发布时间：2017-03-30 01:06

  本文关键词：我国中小企业私募股权融资的风险管理，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着国家政策的放开和扶持中小企业的各种优惠政策的出台,我国中小企业的数量呈快速增长趋势。中小企业在发展过程中虽然得到了国家层面上的支持,但是中小企业由于自身的原因,融资难、融资成本高一直困扰着中小企业发展。过去中小企业为了获取发展过程中所需的资金,一般向银行借款。银行借款的前提是需要企业拿资产做抵押担保的,而中小企业一直轻资产,加上随着国家采取紧缩的货币政策,大多数中小企业的贷款被银行拒绝。就目前情况看,国家鼓励发展各种金融机构进入市场,帮助中小企业融资,如担保公司、信托公司、证券公司、投资银行、国外各大机构投资、基金公司等。但是由于各种原因,企业获得资金支持还是特别困难。私募股权投资基金以其融资门槛低、还能为企业带来高的附加值的特点,帮助了众多中小企业解决资金难题,让企业发展壮大。在私募股权基金融资过程中,需要涉及从构思到谈判再到签约最后到退出等众多环节,某一个环节的失误将会给整个融资过程带来巨大的风险甚至融资失败。因此,必须对融资过程中每一个引起融资失败的风险进行预测并加以控制。本文通过构建中小企业引入私募股权基金投资风险评价的指标体系,通过对来自企业自身、来自投资者和来自外部环境的风险进行评价分析,并对XX化工集团公司引入私募股权融资的实际案例进行分析。通过分析,为中小企业提供有效的措施来规避融资过程的风险。
【关键词】：私募股权基金融资 风险管理 中小企业 私募股权基金
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F276.3;F832.51
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-16
• 第一章 绪论16-22
• 1.1 研究的背景及意义16
• 1.2 研究思路及框架16-17
• 1.3 研究方法17
• 1.4 文献综述17-19
• 1.4.1 私募股权投资的研究18
• 1.4.2 中小企业融资风险理论18-19
• 1.4.3 中小企业融资的风险控制综述19
• 1.5 本文创新19-22
• 第二章 中小企业融资及私募股权基金研究22-40
• 2.1 中小企业融资研究22-27
• 2.1.1 国内外对中小企业的界定22-24
• 2.1.2 中小企业的融资方式24
• 2.1.3 几种融资方式的比较24-26
• 2.1.4 中小企业的融资困境和原因26-27
• 2.2 私募股权投资基金的研究27-32
• 2.2.1 私募股权投资的概念及特点27-28
• 2.2.2 私募股权投资的分类28-29
• 2.2.3 私募股权投资基金的特点29-31
• 2.2.4 私募股权融资的作用31-32
• 2.3 私募股权融资在国内外的发展情况32-40
• 2.3.1 私募股权融资在国外的发展情况32-34
• 2.3.2 私募股权融资在国内的发展情况34-40
• 第三章 中小企业私募股权融资的风险识别40-46
• 3.1 来自投资者的风险40-41
• 3.1.1 企业价值被低估40
• 3.1.2 对赌协议带来的股份的稀释和控制权的流失40-41
• 3.1.3 道德风险41
• 3.2 融资企业营运风险41-43
• 3.2.1 市场风险42
• 3.2.2 商业模式的风险42
• 3.2.3 募集资金管理风险42-43
• 3.2.4 管理层短期行为风险43
• 3.3 来自外部环境的风险43-45
• 3.3.1 金融风险44
• 3.3.2 国家政策风险44
• 3.3.3 法律风险44
• 3.3.4 政治风险44-45
• 3.4 风险识别小结45-46
• 第四章 引入私募股权基金的风险评估46-52
• 4.1 私募股权融资的风险指标体系的建立46-47
• 4.1.1 创建私募股权融资风险指标体系的原则46
• 4.1.2 私募股权融资风险指标体系的结构设计46-47
• 4.2 层次分析法分析私募股权融资风险47-52
• 4.2.1 层次结构模型47-48
• 4.2.2 因素两两比较48
• 4.2.3 判断矩阵48-49
• 4.2.4 计算判断矩阵的特征向量49
• 4.2.5 综合矩阵49-50
• 4.2.6 一致性检验50-52
• 第五章 引入私募股权基金的风险控制52-56
• 5.1 私募股权融资的风险控制原则52-53
• 5.2 私募股权融资的风险控制53-56
• 5.2.1 提升内在实力53
• 5.2.2 慎重选择投资者53-54
• 5.2.3 采取合理的企业估值方法54
• 5.2.4 合理设定对赌评判条件,合理融资54-55
• 5.2.5 融资企业抓住条件快速发展55
• 5.2.6 利用金融保险品回避风险55
• 5.2.7 融资后的融资企业对投资人需要及时反馈55-56
• 第六章 案例分析-基于XX化工集团公司56-64
• 6.1 XX化工集团公司基本情况56
• 6.2 XX化工集团公司的财务状况及股权结构56-57
• 6.2.1 XX化工集团公司主要财务数据56
• 6.2.2 XX化工集团公司股权结构情况56-57
• 6.3 XX化工集团公司的核心竞争力57
• 6.4 XXX投资公司的基本情况57
• 6.5 对赌条件57-58
• 6.6 XX化工集团公司引入金融投资者的风险评估58-64
• 6.6.1 利用层次分析法确定各指标的权重58-60
• 6.6.2 确定评语集60-61
• 6.6.3 确定模糊矩阵61-62
• 6.6.4 进行综合评价62-64
• 第七章 结论与展望64-66
• 7.1 主要结论64
• 7.2 后续的工作展望64-66
• 参考文献66-70
• 致谢70-72
• 导师与作者简介72-73
• 附件73-74

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 邹晓琴;;破解中小企业融资难题——私募股权融资[J];商场现代化;2010年34期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 陈明珠;私募股权投资基金发展研究[D];北京物资学院;2007年

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本文编号：275843