基于指数O-U过程及复合Poisson跳—扩散过程下的公司债券定价研究

发布时间：2017-04-01 10:06

  本文关键词：基于指数O-U过程及复合Poisson跳—扩散过程下的公司债券定价研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着金融市场的发展,债券融资越来越受到人们的重视,研究债券定价无论是对债券本身的理论发展,还是对其在实际生活当中的应用,都非常的重要.为债券进行精确的定价既有利于公司根据自身所具有的特点,制定出有条理性的条款,进而达到降低融资成本和扩大融资规模的目的;也有利于投资者对公司债券的风险和投资公司债券的价值得到进一步的认识,进而做出理性、正确的投资决策等;从而对债券进行合理的定价才能满足公司和投资者们的各自所需,更重要的是我国债券市场持续良性的发展也离不开对债券进行合理的定价,因此,对公司债券进行准确、合理、有效的定价是非常有意义的.本论文在M e r t o n模型,结构化模型,简约化模型,双指数跳扩散模型等前人研究的基础上,主要研究了以下内容:第一部分:主要研究了指数O-U过程和随机利率下的指数O-U过程下的公债券司,利用无套利原理推导并建立了违约值是常数的条件下,公司股权价值和债券价值满足的随机偏微分方程,并利用变换推导出公司债券的定价公式.第二部分:主要研究了广义指数O-U过程下的公司债券定价,主要利用保险精算法,研究了公司资产价值和负债价值过程相互独立且都服从广义指数O-U过程下,公司在到期日才发生违约事件时的公司债券定价公式.第三部分:主要研究了复合P o i s s o n跳-扩散过程下的公司债券定价,主要利用保险精算法,研究了公司的资产价值和负债价值过程相互独立且都服从复合P o i s s o n跳-扩散过程下,公司在到期日才发生违约事件时的公司债券定价公式.
【关键词】：公司债券 无套利原理 指数O-U过程 保险精算 Poisson跳-扩散过程
【学位授予单位】：河北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 符号说明7-8
• 第一章 绪论8-12
• 1.1 国内外研究现状8-10
• 1.2 本文的研究工作10-11
• 1.3 本文的研究目的及意义11-12
• 第二章 预备知识12-16
• 第三章 债券定价理论发展16-24
• 3.1 传统的公司债券定价16-17
• 3.2 结构化模型下的公司债券定价17-19
• 3.3 简约化模型下的公司债券定价19-21
• 3.4 指数跳-扩散模型的公司债券定价21-24
• 第四章 指数O-U过程下的公司债券定价24-50
• 4.1 指数O-U过程下的公司债券定价24-34
• 4.2 随机利率下指数O-U过程下的公司债券定价34-40
• 4.3 广义指数O-U过程下的公司债券定价40-50
• 第五章 复合Poisson跳-扩散过程下的公司债券定价50-58
• 5.1 模型假设50-51
• 5.2 公司债券定价公式51-57
• 5.3 本章小结57-58
• 第六章 总结58-60
• 参考文献60-62
• 致谢62

【参考文献】

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1 郑雪梅;股份服从指数O-U模型的障碍期权定价研究[D];中央民族大学;2012年

  本文关键词：基于指数O-U过程及复合Poisson跳—扩散过程下的公司债券定价研究，由笔耕文化传播整理发布。

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本文编号：280428