人民币汇率与股票指数关联性研究

发布时间：2017-04-01 10:13

  本文关键词：人民币汇率与股票指数关联性研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：进入到后金融危机阶段，研究宏观调控背景下外币汇率与股票价格之间关系，对于重新认识全球次贷危机后外币汇率和股票价格的联系和互动，重新评估我国外汇市场与股票市场发展阶段和制定相应的宏观经济调控，防范金融风险的诞生有着十分重要的理论价值和现实意义。 本文分类总结外币汇率与股票价格之间重要的传导机制，理清外币汇率与股票价格相互影响的渠道，分析外币汇率与股票价格之间传导的中间变量。 在定性分析的基础上提出假设，运用统计描述，Granger因果检验，VAR模型，脉冲响应函数等多种统计方法，本文选择了美元、澳元，欧元和日元对人民币的外币汇率指标作为变量分析，分别检验四种人民币外币汇率与两种股票价格之问是否存在相关影响、还是单向的依存关系，影响程度如何。重点考察四个外汇市场与两个股票指数价格波动关系是否长期稳定的。用脉冲响应函数动态并且综合的刻画了外币汇率与我国股市波动相互的短期冲击影响。 最后文章归纳了政策建议，根据前面的实证分析，本文提出了完善我国外汇市场以及股票市场的相关措施，希望通过不断推进改革提升两个市场的市场化水平，，增强外汇市场以及股票市场活力，为我国宏观经济的发展提供良好的金融环境。
【关键词】：外币汇率 股票价格 短期冲击 Granger因果检验
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;F832.6
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 绪论9-16
• 1.1 选题背景与意义9-10
• 1.1.1 选题背景9
• 1.1.2 选题意义9-10
• 1.2 论文结构10-11
• 1.3 相关文献综述11-14
• 1.3.1 国外文献11-12
• 1.3.2 国内文献12-14
• 1.4 本文的创新点和不足之处14-16
• 第2章 外币汇率与股票价格相关性的基础模型16-20
• 2.1 理论模型介绍16-17
• 2.1.1 流量导向理论16-17
• 2.1.2 股票导向理论17
• 2.2 外币汇率与股票价格相关性传导机制分析17-20
• 2.2.1 利率传导机制18
• 2.2.2 货币供应量传导机制18-19
• 2.2.3 贸易余额传导机制19
• 2.2.4 心理预期传导机制19-20
• 第3章 人民币外币汇率与股市相关性的实证研究20-43
• 3.1 数据选取以及数据描述20-24
• 3.1.1 数据来源20-23
• 3.1.2 数据的处理和描述性统计分析23-24
• 3.2 理论选择24-25
• 3.3 实证结果分析25-41
• 3.3.1 滞后期选择25-26
• 3.3.2 格兰杰因果检验26-28
• 3.3.4 VAR 结果28-32
• 3.3.5 脉冲响应函数分析32-41
• 3.4 实证结论41-43
• 第4章 结论与政策建议43-48
• 4.1 结论43-44
• 4.2 关于外汇市场的政策建议44-46
• 4.3 关于完善我国股票市场的政策建议46-48
• 参考文献48-51
• 附录51-52
• 作者简介52-53
• 致谢53

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张祖国;罗文波;;次贷危机期间股票市场收益与人民币汇率关系研究[J];广东社会科学;2009年04期

2 郑建明,刘畅;汇率变动与资产价格——兼论人民币升值压力下的宏观调控思路[J];国际贸易问题;2005年07期

3 徐静;郭松睿;;中国股票与外汇市场相关性分析[J];商业研究;2013年08期

4 刘维奇;董晨昱;;人民币汇率与股票价格关系的实证研究[J];经济管理;2008年16期

5 李晓峰;叶文娱;;汇率与股价关系研究最新进展述评[J];经济评论;2010年03期

6 陈雁云;何维达;;人民币汇率与股价的ARCH效应检验及模型分析[J];集美大学学报(哲学社会科学版);2006年01期

7 张碧琼,李越;汇率对中国股票市场的影响是否存在:从自回归分布滞后模型(ARDL-ecm)得到的证明[J];金融研究;2002年07期

8 吕江林;李明生;石劲;;人民币升值对中国股市影响的实证分析[J];金融研究;2007年06期

9 朱新蓉;朱振元;;人民币汇率波动与中国股票价格报酬之间的相关性——基于2005年至2007年的实证分析[J];金融研究;2008年11期

10 巴曙松;严敏;;股票价格与汇率之间的动态关系——基于中国市场的经验分析[J];南开经济研究;2009年03期

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本文编号：280460