我国私募股权投资基金现状与效应研究

发布时间：2017-04-04 22:02

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【摘要】：私募股权投资基金作为一种金融创新,投资于非上市企业的股权。私募股权投资基金兴起于19世纪末20世纪初的美国,但直到20世纪80年代,才进入了一个新阶段。近年来,我国私募股权投资基金发展十分迅速,这不仅为非上市企业开辟了不同于银行的融资渠道,也为私募股权投资基金自身投资发展提供了平台。为研究私募股权投资基金效应,本文在综述国内外私募股权投资基金相关研究及私募股权投投资基金相关理论的基础上,结合我国私募股权投资基金发展现状,研究我国私募股权投资基金微观效应、宏观效应和自身投资回报三方面的内容。微观效应方面的研究得出私募股权投资基金有助于拓宽我国中小企业的融资渠道、拉动中小企业经营业绩,但对中小企业的治理结构作用不明显。在宏观效应方面,私募股权投资基金对促进我国科技创新、优化社会资源配置、实现区域经济发展平衡、调整产业结构和活跃我国资本市场等方面都有重要作用。另外,本文结合我国私募股权投资基金主要退出方式即IPO和并购,分析了我国私募股权投资基金回报。最后提出进一步发展私募股权投资基金的相关建议。
【关键词】：私募股权投资基金 微观效应 宏观效应 投资回报
【学位授予单位】：西北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 中文摘要8-9
• Abstract9-10
• 1 引言10-12
• 1.1 研究背景与意义10-11
• 1.2 本文结构和研究方法11-12
• 2 文献综述12-17
• 2.1 国外研究综述12-13
• 2.2 国内研究综述13-16
• 2.3 国内外研究述评16-17
• 3 私募股权投资基金相关理论17-28
• 3.1 资本结构理论17-19
• 3.2 企业治理理论19-20
• 3.3 契约理论20-23
• 3.4 委托代理理论23-24
• 3.5 证券投资组合理论24-25
• 3.6 风险管理理论25-27
• 3.7 企业生命周期理论27-28
• 4 我国私募股权投资基金发展现状分析28-40
• 4.1 总体状况28
• 4.2 主要种类28-33
• 4.2.1 创业投资基金28-30
• 4.2.2 非创业型私募股权投资基金30-33
• 4.3 私募股权投资基金发展现状33-39
• 4.3.1 募集状况33-35
• 4.3.2 投资状况35-37
• 4.3.3 退出状况37-39
• 4.4 小结39-40
• 5 我国私募股权投资基金效应研究40-53
• 5.1 私募股权投资基金微观效应研究40-47
• 5.1.1 对中小企业融资渠道的影响40-41
• 5.1.2 对中小企业经营业绩的影响41-44
• 5.1.3 对中小企业治理结构的影响44-47
• 5.2 私募股权投资宏观效应研究47-49
• 5.2.1 促进技术创新47
• 5.2.2 优化资源配置47-48
• 5.2.3 实现区域经济均衡48
• 5.2.4 促进产业结构调整48-49
• 5.2.5 完善我国多层次资本市场49
• 5.3 私募股权投资回报分析49-53
• 5.3.1 私募股权投资机构IPO退出回报49-52
• 5.3.2 私募股权投资机构并购退出回报52-53
• 6 私募股权投资基金发展中的主要问题53-55
• 6.1 不同地区间私募股权投资基金发展极不均衡53
• 6.2 私募股权投资基金增值服务含量较低53-54
• 6.3 私募股权投资基金资金来源渠道仍需拓宽54
• 6.4 私募股权投资基金缺乏优秀行业人才和管理团队54-55
• 7 政策建议55-57
• 7.1 培育优质项目，吸引私募股权投资基金55
• 7.2 私募股权投资应做好理念与行为的转变55
• 7.3 拓宽私募股权投资基金资金来源渠道55-56
• 7.4 培养专业人才，提高管理团队素质56-57
• 参考文献57-59
• 硕士期间发表的科研成果目录59-60
• 致谢60

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 李福祥;单彪;;新三板市场投资回报比较研究——以私募股权投资为例[J];南方金融;2013年11期

2 孙玉美;;中国私募股权投资的现状与发展初探[J];特区经济;2010年05期

3 华猛;邵冰;;私募股权投资基金人力资本特性的经济学分析[J];中央财经大学学报;2009年03期

4 劳剑东,李湛;控制权的相机分配与创业企业融资[J];财经研究;2004年12期

5 岑成德;深市上市公司的资产负债率与业绩关系初探[J];特区经济;1998年09期

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本文编号：285959