基于H-P滤波法的国内碳价波动规律及区域特征

发布时间：2020-11-17 02:49

　　 我国碳排放权交易价格具有明显的波动性和地区差异性,科学刻画碳排放权交易价格的波动性和解析不同地区的差异性有利于规避投资风险、平稳发展碳市场和提高国内碳市场在国际市场的定价能力,对加快建立全国统一碳市场也尤为重要。H-P滤波法是经常使用的经济变量趋势分解方法,可有效地解析时间序列数据中的季节变动规律。选取2013年12月至2018年6月之间国内7大区碳市场域碳排放权交易价格月度数据,采用H-P滤波法实证研究了国内碳价波动规律和区域特征。研究结果表明,国内碳价具备"波动中下降"的显著特征,呈现3个完整周期,每个周期时间范围在10～22个月之间,峰值与谷值都呈现不同程度的下降趋势且均由正变负,周期类型都表现出陡降趋势;从区域影响看,天津和北京的碳排放权交易价格的波动一致特征更明显,而湖北和重庆的碳排放权交易价格波动对天津的影响程度较小。
【部分图文】：

第5期邹绍辉，等:基于H－P滤波法的国内碳价波动规律及区域特征812实证分析2.1CensusX12方法分析利用Eviews8.0软件选用CensusX12季节调整法，对2013—2018年的碳排放权交易价格序列进行分析。将2013—2018年的深圳碳排放权交易价格SP分解为价格序列的季节变动成分S、不规则变动成分I和长期变动成分TC，公式表示为:SP=TC+S+I，TC=T+C，(8)其中，SP表示深圳碳排放权交易价格;TC表示长期变动;S表示季节变动;I表示不规则变动;T和C分别表示趋势变动和周期变动。从图2可以看出，深圳碳排放权交易价格及季节调整后深圳碳排放权交易价格呈现出波动趋势，图中SP表示深圳碳排放权交易价格，SP－SA表示季节调整后深圳碳排放权交易价格波动趋势。可以得出，2013年以来深圳碳排放权交易价格整体呈现下降趋势，随着交易时间的变化，价格波动幅度呈现出明显的周期变动。深圳碳排放权交易价格在2014年2月达到历史峰值81.09元/吨二氧化碳当量，在2016年9月达到历史最低值23.49元/吨二氧化碳当量，2年多的时间内深圳碳排放权交易价格降低了57.6元，是最低价格的2.36倍。从图3环比增长趋势可以看出，深圳碳排放权交易价格环比增长率在2015年9月达到历史单月最大涨幅，环比增长率为0.4%，在2014年10月达到历史最低下跌，跌幅为0.51%。图22013—2018年深圳碳排放权交易价格及季节调整后价格波动Fig．2CarbonemissiontradingpriceandpricefluctuationswithCensusX12图3深圳碳排放权交易价格环比增长Fig．3GrowthofcarbonpriceinShenzhenonamonth-on-monthbasis

第5期邹绍辉，等:基于H－P滤波法的国内碳价波动规律及区域特征812实证分析2.1CensusX12方法分析利用Eviews8.0软件选用CensusX12季节调整法，对2013—2018年的碳排放权交易价格序列进行分析。将2013—2018年的深圳碳排放权交易价格SP分解为价格序列的季节变动成分S、不规则变动成分I和长期变动成分TC，公式表示为:SP=TC+S+I，TC=T+C，(8)其中，SP表示深圳碳排放权交易价格;TC表示长期变动;S表示季节变动;I表示不规则变动;T和C分别表示趋势变动和周期变动。从图2可以看出，深圳碳排放权交易价格及季节调整后深圳碳排放权交易价格呈现出波动趋势，图中SP表示深圳碳排放权交易价格，SP－SA表示季节调整后深圳碳排放权交易价格波动趋势。可以得出，2013年以来深圳碳排放权交易价格整体呈现下降趋势，随着交易时间的变化，价格波动幅度呈现出明显的周期变动。深圳碳排放权交易价格在2014年2月达到历史峰值81.09元/吨二氧化碳当量，在2016年9月达到历史最低值23.49元/吨二氧化碳当量，2年多的时间内深圳碳排放权交易价格降低了57.6元，是最低价格的2.36倍。从图3环比增长趋势可以看出，深圳碳排放权交易价格环比增长率在2015年9月达到历史单月最大涨幅，环比增长率为0.4%，在2014年10月达到历史最低下跌，跌幅为0.51%。图22013—2018年深圳碳排放权交易价格及季节调整后价格波动Fig．2CarbonemissiontradingpriceandpricefluctuationswithCensusX12图3深圳碳排放权交易价格环比增长Fig．3GrowthofcarbonpriceinShenzhenonamonth-on-monthbasis

趸?嫉绷?。在接下来的4年(2015—2018年)，价格变动规律高度相似，每年年初开始小幅上升，到下半年7月价格达到最低点，之后开始持平，变化不明显。原因是2013年深圳作为第1个碳排放权交易市场率先启动，国内碳排放权交易市场较少，因此2013年碳排放权交易价格整体偏高，在2014年之后，其他试点开始陆续开始启动，深圳碳排放权交易价格受到影响，开始下跌。每年6—7月，气温较高，碳排放权交易价格下跌，这说明较高的气温减少能源需求，进而降低二氧化碳排放量，使得碳价下跌。图52013—2018深圳碳排放权交易价格季节波动Fig．5SeasonalfluctuationofcarbonemissiontradingpriceinShenzhenfrom2013to20182.2H－P滤波法分析变量SP－TC表示深圳碳排放权交易价格的2013—2018年间长期变动趋势。为了更精确地研究，本文采
【参考文献】

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【共引文献】

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1 梁春文;中国与欧盟碳排放权交易价格波动比较研究[D];暨南大学;2018年

2 张璐苹;我国碳排放权交易价格与化石能源价格的动态关系研究[D];东北财经大学;2017年

3 程玲;欧盟碳市场交易量对碳价格波动影响的研究[D];湖北大学;2017年

【二级参考文献】

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本文编号：2886996