个人投资者的保护逻辑与新时代的路径选择——以金融产品销售为例

发布时间：2020-12-11 07:57

　　沿历史脉络梳理投资者保护模式,可得出二维动态供需关系模型。其内在逻辑为,在主导形象愈发非理性的基础上,私法自治持续后撤,行政干预不断彰显;赋权式保护模式逐渐式微,法律父爱主义模式徐徐开启。父爱主义模式具有扭曲保护理念、限制私法自治、侵蚀自我负责根基的副作用,应严格限制其应用。投资者保护制度应凸显"以人民为中心"的新时代价值观灵魂,并呼应"卖者有责、买者自负"原则之精神内核。保护对象并非投资者的财产利益,而是其投资决定;保护目的并非避免其做出不理性的投资决定,而是使其依私法自治自我决定并自我负责;保护的价值观是以促进其发展为终极要义。应关注投资者的异质性,细化个人投资者分类,依不同保护需求提供差异化保护。 

【文章来源】：当代法学. 2019年01期 第140-149页 北大核心CSSCI

【文章页数】：10 页

【文章目录】：
引言
一、个人投资者保护逻辑的演变
    （一） 保护模型构建:受保护需求与保护制度的供需关系
        1. 理性投资者———信息模式
        2. 有限理性投资者———行为义务模式
        3. 低理性投资者———法律父爱主义模式
        4. 模型呈现
    （二） 保护逻辑演变:投资者保护范式转换
    （三） 对保护逻辑演变的反思
        1. 投资者主导形象的非理性趋势
        2. 法律父爱主义的副作用
二、我国个人投资者保护之现实矛盾
    （一） 投资者主导形象
        1. 实证研究中的投资者形象
        2. 司法视野中的投资者形象
        3. 投资者主导形象的确立
    （二） 投资者保护制度现状勾勒
        1. 信息模式
        2. 行为义务模式
        3. 产品介入模式
    （三） 现实矛盾总结
三、新时代个人投资者的保护路径
    （一） 保护理念
    （二） 分类保护路径的铺设
        1. 理性投资者
        2. 有限理性投资者
        3. 低理性投资者


【参考文献】：
期刊论文
[1]全球金融治理中制度性话语权的构建[J]. 杨松.  当代法学. 2017(06)
[2]私募投资基金行业自律监管规则研究[J]. 张艳.  证券市场导报. 2017(05)
[3]中国学术的基本语境与学术期刊的发稿方向[J]. 孙麾.  中国社会科学评价. 2016(04)
[4]作为一种法律干预模式的家长主义[J]. 黄文艺.  法学研究. 2010(05)



本文编号：2910165