个人住房贷款利率“爬坡风险”评估及启示

发布时间：2020-12-11 12:07

　　随着我国个人住房贷款户数增多、贷款额度提升以及基准利率杠杆效应显现,央行基准利率备受关注。美日均经历了"低政策利率催生高房价—利率底部贷款大量成交—利率陡升刺破泡沫"的"三部曲"。从房地产及其信贷市场的发展来看,低利率导致高房价,利率底部贷款大量成交也在我国出现,受内外因素影响,央行基准利率也有上行的压力。为评估个人购房贷款的还款压力,构建了个人住房贷款偿还比率指标,在基准利率上行200、400和600个基点的情形下,以河南省周口市为例进行了评估和风险分区。结果显示住户贷款偿还压力总体可控,银行金融风险的可能性较小,并据评估的情况和个人房地产信贷形势提出对我国利率调整的启示。 

【文章来源】：金融理论与实践. 2019年04期 第59-65页 北大核心

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、我国房地产信贷形势与基准利率调整
    （一） 贷款人数激增, 基准利率调整的影响面增大
    （二） 贷款基数增大, 基准利率调整影响程度加深
    （三） 利率上浮比例提高, 调控的杠杆效应显现
    （四） 首套二套利率差异显著, 差别化住房信贷政策效果明显
    （五） 公积金个人住房贷款和商业个人住房贷款利差扩大
二、政策利率变动与美日房地产泡沫破裂的教训
    （一） 利率“下坡”导致房地产的“繁荣”
    （二） 政策利率“底部”, 房地产贷款大量成交
    （三） 利率“爬坡”导致“泡沫”破裂
三、政策利率调整、个人购房贷款偿还压力及风险评估
    （一） 当前利率水平下, 房贷偿债风险极小
    （二） 基准利率上调200个基点, 房贷偿债风险较小
    （三） 基准利率上调400个基点, 二套房房贷偿债风险进入中等区间
    （四） 基准利率上调600个基点, 房贷偿债风险位于中等区间
四、对基准利率调整的启示
    （一） 从住户偿债负担看, 基准利率缓升的空间较大
    （二） 储蓄投资形势看, 应改变实际存款利率为负的局面
    （三） 应对局部房地产过热, 住房公积金利率调整更适宜
    （四） 协调推进利率、税收政策, 避免政策效应“叠加”
    （五） 区别“炒”和“住”, 加大对租房市场的支持力度


【参考文献】：
期刊论文
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[2]对应用PPS抽样方法开展城镇居民问卷调查效果的评估[J]. 赵杉.  金融发展研究. 2018(10)
[3]住房资本化泡沫理论与实践问题研究[J]. 单克强.  西南金融. 2018(10)
[4]个人按揭“窟窿贷”还款方式研究[J]. 韩慧丽,齐言博,张艳峰,禹志明.  金融理论与实践. 2018(06)
[5]利率扭曲、房产价格与汇率波动[J]. 董凯,许承明.  世界经济研究. 2017(10)
[6]中国房地产泡沫会破裂吗[J]. 伊藤隆敏,吴思.  中国经济报告. 2017(04)
[7]从日本的经验看中国住房市场发展阶段与风险[J]. 福本智之.  清华金融评论. 2015(03)
[8]成思危:货币超发是通胀罪魁祸首[J].   中国总会计师. 2013(03)
[9]货币无侥幸[J]. 周其仁.  商周刊. 2011(03)
[10]“财技术”使经济崩溃[J]. 下村治,胡天民.  世界经济与政治论坛. 1987(06)



本文编号：2910495