论私募证券转售的法律规制
发布时间：2017-04-09 10:01
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【摘要】：随着我国经济的不断发展,资本市场也产生了多样化的投融资方式,私募证券作为一种良好的投融资形式迅速发展起来。然而,我国的证券法律法规并没有与私募证券的发展相适应,有关私募证券的法律法相对较欠缺,尤其是私募证券的转售制度存在缺陷和不足,造成对私募证券的监管严重不足,使广大投资者的合法投资利益难以得到保障。这些漏洞给相关投机者带来了规避法律的便利条件,不仅使发行人通过私募证券转售来实现违法公开发行证券目的的证券违法行为大量出现,而且对证券市场的稳定有序带来严重的不利影响。因此我们需要对私募证券的转售进行合理的规制,使私募证券既能成为一种高效投融资工具,又能体现对投资者合法权利的保护。本文分析总结了我国私募证券转售的现状,在借鉴美国私募证券转售法律规制成功经验的基础之上,然后从我国的具体情况出发,对我国私募证券转售法律规制的改进与完备提出了自己的建议。本文由序言、正文与结语三个部分构成,其中正文包括四个部分:第一部分阐释了私募证券转售的相关概念,并且对限制私募证券转售与证券的流动性之间的关系进行了探究。第二部分对美国私募证券转售法律制度进行了说明,然后进行了评价。对美国1933年《证券法》和SEC颁布的规则144、规则144A进行了阐述,并进行了深入的分析。然后又根据其有益经验归纳出了对我国私募证券转售制度的借鉴价值。第三部分对我国私募证券转售法律规制的现状进行了论述,并对其存在的问题进行了分析。本部分从私募股票转售、私募债券转售以及私募基金转售法律规制三个角度展开分析,然后又深入剖析了我国私募证券转售法律制度存在的不足和问题。第四部分在借鉴美国私募证券转售立法成功经验的基础之上,并结合我国在私募证券转售法律制度中存在的问题和不足,对完善我国私募证券转售法律规制提出了有针对性的建议。
【关键词】：私募证券转售 证券法 信息披露
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：
- 中文摘要5-6
- Abstract6-10
- 序言10-11
- 一、私募证券转售的基本理论11-13
- （一）私募证券转售的概念11-12
- （二）私募证券转售法律规制的平衡点12-13
- 1. 证券的流动性12
- 2. 限制私募证券转让12-13
- 3. 证券的流动性与限制私募证券转售的平衡13
- 二、美国私募证券转售的法律规制及评价13-18
- （一）美国私募证券转售的法律规制13-16
- 1．1933年《证券法》关于私募证券转售的规定13-14
- 2. SEC对私募证券转售的规定14-16
- （二）对美国私募证券转售法律规制的评价16-18
- 1．对私募证券转售的界定清晰17
- 2. 私募证券转售场所较为完善17
- 3. 对私募证券转售监管到位17
- 4. 法律责任健全17-18
- 三、我国私募证券转售法律规制现状及存在的问题18-22
- （一）我国私募证券转售法律规制的现状18-20
- 1. 私募股票转售法律规制的现状18-19
- 2. 私募债券转售法律规制的现状19
- 3. 私募基金转售法律规制的现状19-20
- （二）我国私募证券转售法律制度存在的问题20-22
- 1. 相关概念不明确20
- 2. 相关主体法律规制不足20-21
- 3. 转售市场规则不够明确21
- 4. 转售监管规定不完善21-22
- 5. 违法转售责任及救济不完备22
- 四、完善我国私募证券转售法律规制的建议22-26
- （一）明确私募证券转售的相关概念22-23
- （二）加强转售相关主体的规制23-24
- 1. 完善对转售者的规制23
- 2. 合理定义购买者23-24
- （三）建立转售市场规则24
- （四）加强对私募证券转售的监管24-25
- 1. 完善信息披露制度24
- 2. 建立转售报告制度24-25
- （五）完善私募证券转售的法律责任及救济25-26
- 结语26-27
- 参考文献27-29
- 致谢29-30
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本文编号：294983
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