金融素养对网贷消费行为的影响——感知风险中介作用的实证研究
发布时间：2021-01-26 05:05
网络信贷作为互联网金融的代表模式之一,在市场上的有效扩散很大程度上依赖于消费者对网贷产品的采纳行为。本研究运用492份调查问卷数据,采用因子分析方法和结构方程模型,研究了金融素养、感知风险对网络信贷消费决策共同影响的机理和路径。研究发现:消费者金融素养正向影响网贷消费决策,且对消费者参与网络信贷行为的直接影响效果非常显著;感知风险在金融素养和消费者网络信贷消费决策关系中起中介作用,但金融素养对消费决策的直接效应（0.560）远大于间接效应（0.239）,即感知风险对金融素养与消费决策并非完全中介作用,而是作为一种补充;在感知风险的5个维度中,影响力按从大到小依次为平台风险、财务风险、隐私风险、社会心理风险和时间风险。采用单群组与多群组对比分析对实证结论的稳健性进行了检验,结果表明实证结论是稳健的。结论的启示是消费者需主动加强金融知识学习,提升金融素养水平,政府部门则应增加对公民在金融知识教育方面的公共供给。
【文章来源】：消费经济. 2019,35(02)北大核心CSSCI
【文章页数】：9 页
【部分图文】：
理论模型框架
图3感知风险的中介作用：模型II注:*表示p＜0.05，**表示p＜0.01，***表示p＜0.001。表5一阶验证性因子分析结果变量金融素养FL感知风险PR消费决策CD因子负荷0.844***0.845***0.819***0.810***0.844***0.817***0.897***0.813***0.779***0.739***0.750***0.941***0.866***0.958***信度系数0.7130.7140.6710.6560.7120.6680.8040.6610.6060.5460.5620.8860.7490.917AVE0.6890.6360.851测量指标FL1FL2FL3FL4FL5FL6PFFPVTPCCD1CD2CD3组合信度（CR）0.9300.8970.945图2金融素养的主导作用：模型I2.感知风险的中介作用在模型I的基础上，引入感知风险这一中介变量构建模型II，从而研究这三个变量之间的关系，并对感知风险的中介效应进行检验。由表6模型a的相关拟合指标数据可以看出，模型II的拟合优度较好，与实际数据具有良好的适配度。模型Ⅱ报告了三者的直接效应，首先，金融素养对感知风险具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.742，p<0.001），假设H2a成立；其次，感知风险对消费决策具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.322，p<0.001），假设H2b成立。综合H2a、H2b，感知风险的中介作用H2被证实。然而，实证结果显示金融素养对消费决策的直接作用未消失（标准化路径系数为0.5600，p<0.001），即感知风险对金融素养与消费决策并不是完全中介作用，金融素养部分通过感知风险这一中介对消费决策产生影响。从影响效应来看，金融素养对消费决策直接影响效应（0.560）大于其通过感知风险传递给网络信贷消费决策的间接影响效应（0.239，占总影响效应的29.87%），再次印证金融素养对网络信贷消费决策的主导作?
01，***表示p＜0.001。表5一阶验证性因子分析结果变量金融素养FL感知风险PR消费决策CD因子负荷0.844***0.845***0.819***0.810***0.844***0.817***0.897***0.813***0.779***0.739***0.750***0.941***0.866***0.958***信度系数0.7130.7140.6710.6560.7120.6680.8040.6610.6060.5460.5620.8860.7490.917AVE0.6890.6360.851测量指标FL1FL2FL3FL4FL5FL6PFFPVTPCCD1CD2CD3组合信度（CR）0.9300.8970.945图2金融素养的主导作用：模型I2.感知风险的中介作用在模型I的基础上，引入感知风险这一中介变量构建模型II，从而研究这三个变量之间的关系，并对感知风险的中介效应进行检验。由表6模型a的相关拟合指标数据可以看出，模型II的拟合优度较好，与实际数据具有良好的适配度。模型Ⅱ报告了三者的直接效应，首先，金融素养对感知风险具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.742，p<0.001），假设H2a成立；其次，感知风险对消费决策具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.322，p<0.001），假设H2b成立。综合H2a、H2b，感知风险的中介作用H2被证实。然而，实证结果显示金融素养对消费决策的直接作用未消失（标准化路径系数为0.5600，p<0.001），即感知风险对金融素养与消费决策并不是完全中介作用，金融素养部分通过感知风险这一中介对消费决策产生影响。从影响效应来看，金融素养对消费决策直接影响效应（0.560）大于其通过感知风险传递给网络信贷消费决策的间接影响效应（0.239，占总影响效应的29.87%），再次印证金融素养对网络信贷消费决策的主导作用，而感知风险的中介作用仅作为补充。表6模型a和模型b的拟合?
【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网金融投资决策:金融素养、风险容忍和风险感知的共同影响[J]. 魏丽萍,陈德棉,谢胜强. 管理评论. 2018(09)
[2]我国消费者金融素养现状研究——基于2017年消费者金融素养问卷调查[J]. 刘国强. 金融研究. 2018(03)
[3]大学生网络借贷意愿影响因素研究——基于感知价值与感知风险的视角[J]. 王克岭,魏明,吴东. 企业经济. 2018(01)
[4]金融素养与家庭负债——基于中国居民家庭微观调查数据的分析[J]. 吴卫星,吴锟,王琎. 经济研究. 2018(01)
[5]金融可得性、金融知识与城镇居民短期消费信贷[J]. 罗娟,王露露. 消费经济. 2017(05)
[6]理财建议可以作为金融素养的替代吗?[J]. 吴锟,吴卫星. 金融研究. 2017(08)
[7]金融知识视角下的家庭信贷行为研究[J]. 宋全云,吴雨,尹志超. 金融研究. 2017(06)
[8]金融素养对家庭理财规划影响研究——中国城镇家庭的微观证据[J]. 胡振,臧日宏. 中央财经大学学报. 2017(02)
[9]基于TAM/TPB和感知风险的余额宝使用意愿影响因素实证研究[J]. 罗长利,朱小栋. 现代情报. 2015(02)
[10]研发团队成员信任与知识共享意愿的关系研究——知识权力丧失与互惠互利的中介作用[J]. 李卫东,刘洪. 管理评论. 2014(03)
本文编号：3000522
【文章来源】：消费经济. 2019,35(02)北大核心CSSCI
【文章页数】：9 页
【部分图文】：
理论模型框架
图3感知风险的中介作用：模型II注:*表示p＜0.05，**表示p＜0.01，***表示p＜0.001。表5一阶验证性因子分析结果变量金融素养FL感知风险PR消费决策CD因子负荷0.844***0.845***0.819***0.810***0.844***0.817***0.897***0.813***0.779***0.739***0.750***0.941***0.866***0.958***信度系数0.7130.7140.6710.6560.7120.6680.8040.6610.6060.5460.5620.8860.7490.917AVE0.6890.6360.851测量指标FL1FL2FL3FL4FL5FL6PFFPVTPCCD1CD2CD3组合信度（CR）0.9300.8970.945图2金融素养的主导作用：模型I2.感知风险的中介作用在模型I的基础上，引入感知风险这一中介变量构建模型II，从而研究这三个变量之间的关系，并对感知风险的中介效应进行检验。由表6模型a的相关拟合指标数据可以看出，模型II的拟合优度较好，与实际数据具有良好的适配度。模型Ⅱ报告了三者的直接效应，首先，金融素养对感知风险具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.742，p<0.001），假设H2a成立；其次，感知风险对消费决策具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.322，p<0.001），假设H2b成立。综合H2a、H2b，感知风险的中介作用H2被证实。然而，实证结果显示金融素养对消费决策的直接作用未消失（标准化路径系数为0.5600，p<0.001），即感知风险对金融素养与消费决策并不是完全中介作用，金融素养部分通过感知风险这一中介对消费决策产生影响。从影响效应来看，金融素养对消费决策直接影响效应（0.560）大于其通过感知风险传递给网络信贷消费决策的间接影响效应（0.239，占总影响效应的29.87%），再次印证金融素养对网络信贷消费决策的主导作?
01，***表示p＜0.001。表5一阶验证性因子分析结果变量金融素养FL感知风险PR消费决策CD因子负荷0.844***0.845***0.819***0.810***0.844***0.817***0.897***0.813***0.779***0.739***0.750***0.941***0.866***0.958***信度系数0.7130.7140.6710.6560.7120.6680.8040.6610.6060.5460.5620.8860.7490.917AVE0.6890.6360.851测量指标FL1FL2FL3FL4FL5FL6PFFPVTPCCD1CD2CD3组合信度（CR）0.9300.8970.945图2金融素养的主导作用：模型I2.感知风险的中介作用在模型I的基础上，引入感知风险这一中介变量构建模型II，从而研究这三个变量之间的关系，并对感知风险的中介效应进行检验。由表6模型a的相关拟合指标数据可以看出，模型II的拟合优度较好，与实际数据具有良好的适配度。模型Ⅱ报告了三者的直接效应，首先，金融素养对感知风险具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.742，p<0.001），假设H2a成立；其次，感知风险对消费决策具有显著的负向影响（标准化路径系数为-0.322，p<0.001），假设H2b成立。综合H2a、H2b，感知风险的中介作用H2被证实。然而，实证结果显示金融素养对消费决策的直接作用未消失（标准化路径系数为0.5600，p<0.001），即感知风险对金融素养与消费决策并不是完全中介作用，金融素养部分通过感知风险这一中介对消费决策产生影响。从影响效应来看，金融素养对消费决策直接影响效应（0.560）大于其通过感知风险传递给网络信贷消费决策的间接影响效应（0.239，占总影响效应的29.87%），再次印证金融素养对网络信贷消费决策的主导作用，而感知风险的中介作用仅作为补充。表6模型a和模型b的拟合?
【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网金融投资决策:金融素养、风险容忍和风险感知的共同影响[J]. 魏丽萍,陈德棉,谢胜强. 管理评论. 2018(09)
[2]我国消费者金融素养现状研究——基于2017年消费者金融素养问卷调查[J]. 刘国强. 金融研究. 2018(03)
[3]大学生网络借贷意愿影响因素研究——基于感知价值与感知风险的视角[J]. 王克岭,魏明,吴东. 企业经济. 2018(01)
[4]金融素养与家庭负债——基于中国居民家庭微观调查数据的分析[J]. 吴卫星,吴锟,王琎. 经济研究. 2018(01)
[5]金融可得性、金融知识与城镇居民短期消费信贷[J]. 罗娟,王露露. 消费经济. 2017(05)
[6]理财建议可以作为金融素养的替代吗?[J]. 吴锟,吴卫星. 金融研究. 2017(08)
[7]金融知识视角下的家庭信贷行为研究[J]. 宋全云,吴雨,尹志超. 金融研究. 2017(06)
[8]金融素养对家庭理财规划影响研究——中国城镇家庭的微观证据[J]. 胡振,臧日宏. 中央财经大学学报. 2017(02)
[9]基于TAM/TPB和感知风险的余额宝使用意愿影响因素实证研究[J]. 罗长利,朱小栋. 现代情报. 2015(02)
[10]研发团队成员信任与知识共享意愿的关系研究——知识权力丧失与互惠互利的中介作用[J]. 李卫东,刘洪. 管理评论. 2014(03)
本文编号：3000522
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