披露其他综合收益能够降低股价崩盘风险吗?

发布时间：2021-02-18 06:59

　　本文以2009～2016年中国A股上市公司为研究样本,从股价崩盘风险的角度考察了披露其他综合收益对资本市场的影响,研究发现:披露其他综合收益能够显著降低公司股价崩盘风险,并且该效应在内部信息环境和外部制度环境较差的公司中更显著。中介效应研究表明,披露其他综合收益不仅能够直接降低股价崩盘风险,还能够通过提高分析师预测的准确性而降低股价崩盘风险。进一步研究发现,其他综合收益各组成项目对股价崩盘风险的影响存在显著差异。 

【文章来源】：中南财经政法大学学报. 2019,(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献回顾与研究假说
    （一） 股价崩盘风险
    （二） 其他综合收益与股价崩盘风险
三、研究设计
    （一） 样本与数据
    （二） 变量测度与模型设计
        1.被解释变量:股价崩盘风险
        2.解释变量:其他综合收益
        3.调节变量
            （1） 内部信息环境。
            （2） 外部制度环境。
        4.研究模型
四、实证结果与分析
    （一） 描述性统计和单变量分析
    （二） 回归结果分析
        1.披露其他综合收益的股价崩盘风险降低效应考察:基本分析
        2.披露其他综合收益的股价崩盘风险降低效应考察:
        3.披露其他综合收益的股价崩盘风险降低效应考察:
    （三） 稳健性与内生性检验
五、拓展性研究
    （一） 分析师预测的中介作用
    （二） 其他综合收益各组成项目对股价崩盘风险的影响
六、研究结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]其他综合收益及其列报改进是否提高了盈余透明度?——分析师行为及股价同步性的证据[J]. 杨有红,闫珍丽.  会计研究. 2018(04)
[2]融券卖空与股价崩盘风险——基于中国股票市场的经验证据[J]. 孟庆斌,侯德帅,汪叔夜.  管理世界. 2018(04)
[3]其他综合收益的分析师预测效应——基于会计信息环境特征及分析师认知能力视角的分析[J]. 肖虹,李少轩.  山西财经大学学报. 2017(12)
[4]综合收益相关理论问题研究[J]. 杨有红.  会计研究. 2017(05)
[5]信息披露质量与股价崩盘风险:分析师预测的中介作用[J]. 肖土盛,宋顺林,李路.  财经研究. 2017(02)
[6]其他综合收益、管理防御与分析师预测[J]. 张云,赵艳.  审计与经济研究. 2016(03)
[7]“其他综合收益”的价值相关性及预测能力研究[J]. 曹越,吕亦梅,张肖飞.  证券市场导报. 2015(05)
[8]上市公司调研能否提高分析师预测精度[J]. 谭松涛,崔小勇.  世界经济. 2015(04)
[9]投资者保护与股价崩盘风险[J]. 王化成,曹丰,高升好,李争光.  财贸经济. 2014(10)
[10]媒体报道、制度环境与股价崩盘风险[J]. 罗进辉,杜兴强.  会计研究. 2014(09)



本文编号：3039207