金融市场不当行为历史分析及启示

发布时间：2021-03-23 19:07

　　利用聚类分析方法,对全球26个国家1792年至今的390起金融市场不当行为案件进行研究发现,金融市场不当行为种类有限,且在世界范围内反复出现。金融产品创新并未导致不当行为增多,技术和新媒体则为其提供了便利。金融市场不当行为无法彻底消除,需综合考虑合理定性。应构建不当行为分析预警模型和快速反应处理机制,鼓励金融市场中的企业强化对不当行为的内部控制和风险管理。 

【文章来源】：金融发展研究. 2019,(02)北大核心

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、引言
二、金融市场不当行为
    （一） 价格操纵
        1. 误导性报撤单和分层交易。
        2. 发行和收购支持。
        3. 哄抬价格。
        4. 逼仓和挤轧。
        5. 多头袭击和空头袭击——散布虚假信息。
    （二） 循环交易
        1. 洗售、对敲和补偿交易。
        2. 隐性/秘密交易。
    （三） 串谋与情报交换
        1. 联合操纵。
        2. 事前安排交易。
        3. 情报交换。
    （四） 内幕信息
    （五） 影响参考价格
    （六） 不当的指令处理
        1. 非法预先交易。
        2. 择优挑选。
        3. 止损或限价相关指令滥用。
        4. 基准汇率相关的指令处理。
        5. 程式交易相关的执行冲突。
    （七） 误导客户
        1. 隐性担保。
        2. 特定时点的价格操纵。
三、基本结论
    （一） 金融市场不当行为种类有限, 且在世界范围内反复出现
    （二） 金融产品创新并未导致不当行为增多
    （三） 技术和新媒体为金融市场不当行为提供了便利
四、启示性建议
    （一） 金融市场不当行为无法彻底消除, 需综合考虑合理定性
    （二） 构建金融市场不当行为分析预警模型和快速反应处理机制
    （三） 鼓励金融市场中的企业强化对不当行为的内部控制和风险管理


【参考文献】：
期刊论文
[1]加强金融反欺诈能力建设[J]. 苏保祥.  中国金融. 2018(10)
[2]银行业不当行为风险、行为成本与金融稳定——全球金融行为监管和风险治理的焦点领域[J]. 冯乾,高洋.  上海财经大学学报. 2017(04)
[3]数字普惠金融欺诈的表现形式及潜在规律研究——基于典型案例的分析[J]. 兰王盛,邓舒仁.  浙江金融. 2016(12)
[4]一起互联网金融欺诈典型案例的启示[J]. 王璐.  中国城市金融. 2016(01)
[5]金融衍生品案例研究:高盛金融欺诈案[J]. 李欣婷,闫妍,薛欣.  管理评论. 2012(12)
[6]金融商品的不当销售行为与金融消费者保护[J]. 董安生,朴淑京.  理论界. 2012(09)
[7]经典金融骗术“十二头”之风险防范[J]. 金其高.  法治研究. 2011(05)
[8]金融欺诈的犯罪化限度及路径[J]. 刘远.  法治研究. 2010(10)
[9]金融诈骗为何屡屡得手[J]. 薛艳丽.  金融经济. 2010(07)
[10]金融欺诈被害人的研究[J]. 王大为.  公安研究. 1996(05)

硕士论文
[1]论金融消费领域中不当劝诱行为的认定和处理[D]. 鄢琴.西南政法大学 2015
[2]金融商品不当推介销售行为法律规制研究[D]. 陈燕凤.福州大学 2014



本文编号：3096276