基于动态损失厌恶投资组合模型的最优资产配置与实证研究

发布时间：2021-04-18 01:27

　　从行为金融学的角度考虑投资者损失厌恶的心理特征,建立预期效用最大化的动态损失厌恶投资组合优化模型。以我国股票市场为依托,将市场分为上升、下降和盘整三种状态,研究动态损失厌恶投资组合模型的最优资产配置和绩效表现,并与静态损失厌恶投资组合模型、M-V投资组合模型和CVaR投资组合模型进行比较。最后,在具有交易成本的条件下对动态模型进行稳健性检验。得出结论:不同情况下,动态损失厌恶投资者具有不同的最优资产配置比例,且动态损失厌恶投资组合模型明显优于静态模型、M-V投资组合模型和CVaR投资组合模型。 

【文章来源】：中国管理科学. 2014,22(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
1 引言
2 损失厌恶投资组合模型
    2.1 静态损失厌恶投资组合模型
    2.2 动态损失厌恶投资组合模型
    2.3 具有交易成本的动态损失厌恶投资组合模型
3 实证分析
    3.1 数据选取
    3.2 计算过程与结果
    3.3 结果分析
        3.3.1 最优权重结果分析
        3.3.2 Omega指数结果分析
    3.4 稳健性检验
        （1）最优权重的稳健性检验结果
        （2）Omega指数的稳健性检验结果
4 结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于损失厌恶的非线性投资组合问题[J]. 胡支军,叶丹.  中国管理科学. 2010(04)
[2]考虑损失规避的期望效用投资组合模型[J]. 徐绪松,马莉莉,陈彦斌.  中国管理科学. 2007(05)



本文编号：3144526