基于非参数时变分位数的交易策略研究

发布时间：2017-04-22 23:06

  本文关键词：基于非参数时变分位数的交易策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在上世纪末,随着计算机技术和金融数学的快速发展,程序化交易逐渐取代传统的主观交易,早期许多策略是根据基本面分析和技术分析开发而来,但是到了量化时代,基于量化模型设计的交易策略逐步受到投资者的关注。由于我国金融市场制度的不完善,做空机制欠缺,我国程序化交易的比例远低于国外成熟的市场,但是在沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货相继推出后,我国资本市场的做空机制越来越完善,对于程序化交易者来说,将是一个大展拳脚的好机会。基于程序化交易在我国如火如荼的开展的背景下,本文设计了一套基于量化模型的程序化交易策略。为投资者提供一套新的程序化交易系统并且希望扩展投资者设计交易策略的思路,将非参数方法应用到程序化交易策略设计的领域里。本文首先介绍了程序化交易系统的分类以及设计程序化交易系统的整个流程,文章接下来的交易策略的设计过程紧紧的按照了程序化交易系统设计的流程图,以期得到一套严谨且令人信服的交易策略。然后介绍了本文设计的交易策略基于的非参数核密度估计的时变分位数的模型,并且对时变分位数模型的估计和预测效果进行了检验,接着通过将时变分位数模型与布林带通道思想结合,构建交易区间,然后设计一套反趋势震荡的交易策略,并且给出了一套评价交易策略结果的评价体系。在设计了交易策略和评价体系之后,实证分析了交易策略对三种期货品种的盈利能力,同时考虑到了滑点和止损方式对交易结果的影响,并且与相对应的三种股指指数大盘收益进行了比较。最后为了比较本文设计的交易策略的性能,介绍了一套学术界已经设计出来的基于神经网络模型的交易策略,并对这个策略做了同样的测试。最后的研究发现,滑点对程序化交易,尤其高频交易来说,尤为重要,跟踪止损的方式优于固定止损的方式。本文设计的交易策略应对盘整震荡行情的能力优于剧烈震荡的行情,该策略能够抵抗大盘下跌的风险,但是收益伴随着一定的风险。累计收益远超过大盘收益,以及基于神经网络模型设计的交易策略的收益,且风险相对较小。
【关键词】：程序化交易策略 量化模型 非参数核密度估计 时变分位数 高频交易
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F224;F832.5
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 绪论9-21
• 第一节 研究背景及意义9-10
• 一、研究背景9-10
• 二、研究意义10
• 第二节 国内外研究文献综述10-18
• 一、国内外关于程序化交易策略的研究文献综述10-14
• 二、国内外关于非参数核密度估计理论的文献综述14-18
• 第三节 研究内容和框架18-19
• 第四节 本文的创新点19-21
• 第二章 程序化交易系统的分类与设计21-29
• 第一节 交易系统的分类21-22
• 第二节 交易系统设计22-29
• 一、交易策略的提出24
• 二、交易对象的筛选24-25
• 三、交易策略的公式化25
• 四、交易系统的统计检验25-26
• 五、交易系统的优化26
• 六、交易系统的外推检验26-27
• 七、交易系统的实战检验27
• 八、交易系统的监测与维护27-29
• 第三章 基于核密度估计的时变分位数理论介绍29-37
• 第一节 滤波与平滑29-30
• 第二节 动态的核密度估计30-33
• 第三节 时变的分位数估计33-34
• 第四节 参数估计34-37
• 第四章 基于核密度估计的时变分位数模型的实证分析37-43
• 第一节 估计检验37-38
• 第二节 预测检验38-41
• 第三节 本章小结41-43
• 第五章 基于非参数时变分位数的交易策略设计43-47
• 第一节 设计交易策略43-45
• 第二节 交易策略评价体系45-47
• 第六章 基于非参数时变分位数的策略实证分析47-66
• 第一节 沪深300股指期货数据策略实证分析48-56
• 第二节 上证50股指期货数据策略实证分析56-60
• 第三节 中证500股指期货数据策略实证分析60-65
• 第四节 本章小结65-66
• 第七章 基于神经网络的交易策略66-76
• 第一节 机器学习相关理论66-68
• 第二节 基于神经网络的交易策略的设计68-75
• 第三节 本章小结75-76
• 第八章 结论与展望76-79
• 第一节 结论76-77
• 第二节 本文存在的不足以及后续的展望77-79
• 参考文献79-83
• 致谢83-85
• 攻读硕士期间所发表的学术论文85-86

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本文编号：321427