证券期货市场的高频交易监管研究

发布时间：2021-07-03 03:26

　　高频交易是科技与金融结合的产物,是资本市场的创新选择。本文着重论述了高频交易产生的市场风险以及在我国发展和监管中面临的困境,并从主体责任、风险控制、市场监管三方面提出监管建议。通过分析高频交易的现状及对市场的负面效应,本文认为应引入个股动态涨跌幅限制机制和错误撤销机制,避免系统性新风险的发生,修改《证券法》中完善高频操纵的认定,以监管科技应对金融科技,配套建立一套审计追踪系统,完善操纵市场的因果和责任认定。 

【文章来源】：金融与经济. 2019,(02)北大核心

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、问题的提出
二、我国高频交易现状梳理
    (一) 高频交易的发展现状
    (二) 我国高频交易的监管困境
三、高频交易对市场的负面效应
    (一) 高频交易打破市场的公平竞争
    (二) 高频交易降低普通投资者信心
    (三) 高频交易增加市场的系统性风险
    (四) 高频交易成为操纵市场的新工具
四、高频交易的监管建议
    (一) 高频交易主体责任
        1. 登记及算法备案
        2. 高频交易商的审查义务
    (二) 高频交易的系统性风险防控
        1. 建立个股动态涨跌幅限制
        2. 建立错误交易撤销制度
    (三) 高频交易操纵市场行为规制
        1. 明确“幌骗”“试单”等操纵形式
        2. 建立一套审计追踪系统


【参考文献】：
期刊论文
[1]论高频交易操纵市场鉴识及其法律规制[J]. 鲁胜.  社会科学动态. 2017(09)
[2]高频交易与操纵市场[J]. 肖凯.  交大法学. 2016(02)



本文编号：3261766