私募股权基金培育高新技术产业研究

发布时间：2017-04-25 23:01

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【摘要】：十八大报告明确指出,要深化科技体制改革,加快建设国家创新体系,这对于促进我国高新技术产业化有着重大的意义。但是由于高新技术产业具有高投入、高风险的特点,融资难一直是高新技术产业需要面临的问题,严重制约着高新技术产业的发展。私募股权基金作为一种新型的投资工具,为高新技术产业的发展提供了重要的资金保障,而且还将其专业的经营理念和管理方式渗透到企业的发展过程中,参与企业的管理,提高经营绩效,促进企业的发展。本文首先以高新技术产业和私募股权基金的基本理论为基础,阐述了高新技术产业的融资需求,以及私募股权基金的特点。其次,理论分析了私募股权基金培育高新技术产业所具有的优势,可以拓宽企业融资渠道、完善公司的治理水平、促进产业结构优化。再次,概述了私募股权基金的专业化运作流程,着重强调了私募股权基金的增值服务。最后,选取创业板上市的高新技术企业实证研究了私募股权基金是否能促进高新技术企业发展,研究结果显示,私募股权基金的参与确实可以促进企业的发展,但是私募股权基金不同的参与程度却与企业发展没有显著的关系。结合实证研究结果,本文从政府、私募股权基金、高新技术企业三个角度出发,相应地提出了私募股权基金培育高新技术产业的对策和建议,以促进高新技术企业快速发展,从而实现产业结构优化。
【关键词】：私募股权基金 高新技术产业 企业发展 价值增值
【学位授予单位】：广西大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F276.44;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第1章 绪论8-17
• 1.1 研究背景与研究意义8-10
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 国内外研究现状10-14
• 1.2.1 国外研究现状10-12
• 1.2.2 国内研究现状12-14
• 1.2.3 文献综述小结14
• 1.3 研究内容与创新点14-17
• 1.3.1 研究内容14-15
• 1.3.2 研究方法15-16
• 1.3.3 创新点16-17
• 第2章 相关理论基础17-24
• 2.1 高新技术产业相关理论17-19
• 2.1.1 高新技术产业的概念17-18
• 2.1.2 高新技术产业的特征18-19
• 2.2 产业生命周期理论19-21
• 2.3 私募股权基金理论21-24
• 2.3.1 私募股权基金概念界定21
• 2.3.2 私募股权基金的主要特征21-24
• 第3章 私募股权基金培育高新技术产业的作用分析24-33
• 3.1 高新技术产业培育期的资金供需矛盾24-27
• 3.1.1 高新技术产业培育期的资金需求分析24-25
• 3.1.2 高新技术产业培育期的融资瓶颈25-27
• 3.2 私募股权基金解决高新技术产业融资难题27-29
• 3.3 私募股权基金培育高新技术产业的意义29-33
• 3.3.1 私募股权基金拓宽了高新技术产业的融资渠道30-31
• 3.3.2 私募股权基金提高了高新技术企业的公司治理水平31-32
• 3.3.3 私募股权基金推动了产业结构优化32-33
• 第4章 私募股权基金的专业化运作对高新技术产业发展的促进33-39
• 4.1 私募股权基金的专业化运作流程33-35
• 4.1.1 项目选择34
• 4.1.2 企业价值评估与尽职调查34-35
• 4.1.3 签订投资协议,注入资金35
• 4.1.4 参与企业管理,提供增值服务35
• 4.2 私募股权基金的专家型管理促进高新技术产业发展35-37
• 4.3 案例：私募股权基金扶持互联网产业发展37-39
• 第5章 私募股权基金培育高新技术产业的实证分析39-50
• 5.1 样本选择与数据来源39-41
• 5.1.1 样本选择39-40
• 5.1.2 数据来源40-41
• 5.2 构建模型41-43
• 5.2.1 被解释变量的选取41
• 5.2.2 解释变量的选取41
• 5.2.3 控制变量的选取41-43
• 5.2.4 构建模型43
• 5.3 实证分析43-50
• 5.3.1 有无私募股权基金参与对高新技术企业发展影响的实证分析43-47
• 5.3.2 私募股权基金的不同参与程度对高新技术企业影响的实证分析47-50
• 第6章 私募股权基金培育高新技术产业的对策建议50-59
• 6.1 研究结论50-51
• 6.2 对政府的政策建议51-55
• 6.2.1 设立政策性投资母基金51-52
• 6.2.2 实行税收优惠,避免双重征税52-54
• 6.2.3 完善中介服务机构54-55
• 6.2.4 加强对私募股权基金的风险防范与监管55
• 6.3 对私募股权基金的建议55-56
• 6.3.1 加强投前调查力度,防止逆向选择55-56
• 6.3.2 加强投后管理,提高增值服务水平56
• 6.3.3 完善风险管理机制56
• 6.4 对高新技术企业的建议56-59
• 6.4.1 加强知识产权保护和运用56-57
• 6.4.2 提升企业成长性,吸引私募股权基金投资57
• 6.4.3 反向调查,考核私募股权基金资质57
• 6.4.4 掌握引入私募股权基金的时机和比例57-59
• 参考文献59-62
• 致谢62-63
• 攻读学位期间发表学术论文目录63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 姚慧华;美国风险投资业的发展及经验[J];科研管理;1996年04期

2 黄德春;陈银国;张长征;;科技型企业成长支撑视角下科技金融发展指数研究[J];科技进步与对策;2013年20期

3 刘良;;风险投资对我国高新技术企业技术创新影响研究——基于我国创业板高新技术企业经验数据实证研究[J];市场周刊(理论研究);2013年03期

4 张捷,梅光仪;美、日创业投资机制比较与启示[J];中国软科学;2000年10期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 王荣;科技型中小企业私募股权融资效果研究[D];天津理工大学;2012年

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本文编号：327219