基于VAR模型和H ∞ 控制的货币政策在房地产市场传导研究

发布时间：2021-07-11 05:19

　　自2003年房地产业成为国民经济支柱产业,房价不断飙升,直至近期才得到遏制,但房地产市场已出现了泡沫现象。期间,央行制定了一系列的货币政策来应对,其传导过程及其效果受到广泛关注,并吸引了大量学者进行相关研究。本文用VAR模型和H∞控制模型从传导机制和传导稳定性两个方面分析了货币政策在我国房地产市场中的传导。本文用VAR模型进行了实证研究,分析了2003年1月到2014年5月货币政策在我国房地产市场的传导,选取了3类8个指标,并进行了ADF平稳性检验,JJ协整检验,格兰杰因果关系检验,修正误差,脉冲分析和预测对比。结果表明:货币政策在房地产市场的传导是存在的,有效的。但是考虑到经济系统的不稳定性,模型误差是不可避免的。然后我们提出了针对误差进行噪声控制的鲁棒控制,发现了鲁棒控制下房地产供需与货币政策的最优关系——时滞状态反馈控制增益系数,并在实证模型的基础上进行了阐述:通过房地产供需的时滞状态反馈,使货币政策与房地产供需维持在反馈增益系数水平下,鲁棒控制能在房价因系统误差、不确定因素等扰动变化冲击而失衡时,将这种冲击的影响降到最小,保障货币政策在房地产市场中传导的稳定性。另外,货币政策在... 

【文章来源】：哈尔滨工业大学黑龙江省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景和意义
    1.2 国内外研究现状及综述
        1.2.1 国内外关于货币政策的研究
        1.2.2 国内外关于鲁棒控制的研究
        1.2.3 文献综述
    1.3 相关模型的介绍
        1.3.1 VAR模型的介绍
        1.3.2 鲁棒控制理论的介绍
    1.4 研究内容、方法和思路
第2章 货币政策在房地产市场传导的理论分析
    2.1 货币政策的相关介绍
        2.1.1 货币政策的界定及其特点
        2.1.2 货币政策的沿革
    2.2 货币政策的传导渠道
        2.2.1 利率渠道
        2.2.2 货币供应量渠道
        2.2.3 信贷渠道
        2.2.4 汇率渠道
    2.3 房地产市场的相关介绍
        2.3.1 房地产市场的现状
        2.3.2 房价的影响因素
    2.4 货币政策在房地产市场中的传导机制
    2.5 本章小结
第3章 基于VAR模型的实证分析
    3.1 指标及样本的选取
    3.2 描述性统计
    3.3 单位根检验
    3.4 最佳滞后阶数
    3.5 协整检验
    3.6 货币政策向房地产市场传导的模型及分析
        3.6.1 基于误差修正的模型构建
        3.6.2 基于误差修正的格兰杰因果关系检验
        3.6.3 货币政策向房地产市场传导的脉冲响应分析
    3.7 房地产市场内部传导的模型及分析
        3.7.1 基于单变量自回归模型的构建
        3.7.2 房地产市场内部传导的脉冲响应分析
    3.8 基于已构建模型的预测与真实值的比较
    3.9 本章小结
第4章 通过鲁棒控制来保障传导稳定性
    4.1 基于传导机制构建时滞鲁棒控制模型
    4.2 状态反馈控制器的设计
    4.3 噪声控制达到调控目标的充分条件和证明
        4.3.1 充分条件
        4.3.2 相关证明
        4.3.3 充分条件的Matlab求解
    4.4 以实证分析结果为案例进行鲁棒控制
    4.5 本章小结
第5章 研究结果和政策建议
    5.1 研究结果
    5.2 政策建议
    5.3 本文研究不足
    5.4 本章小结
结论
参考文献
附录
攻读硕士学位期间发表的学术论文
致谢



本文编号：3277418