有最低交易费用的投资组合问题研究

发布时间：2017-05-02 20:13

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【摘要】：随着Markowitz投资组合模型在资产配置和投资决策中的广泛应用，如何得到最优的投资策略，尤其是获得一定约束条件下的最优资产配置已成为众多学者关注的热点问题之一目前针对交易费用的投资组合模型，，大部分只考虑了按交易金额成比例收取费用，且把资产金额当做单位1来处理，并没有考虑最低交易费用以及最大资本的限制.鉴于此，本文对按交易金额成比例收取费用同时存在最低交易费用(按交易金额成比例收取费用当且仅当它大于最低交易费用)和最大资本限制的投资组合模型进行了研究首先，引进经典的均值方差模型和按交易金额成比例收取费用的模型，并给出相关结论其次，提出并建立按交易金额成比例收取费用同时存在最低交易费用和最大资本限制的投资模型.通过将模型转化为只含有线性条件约束的凸规划，证明了最优解的存在性最后，利用matlab描绘出投资组合模型的有效前沿.通过限制不同的总投资金额，分别比较推广前后的有效前沿，得到了如下结论：对于固定的交易费用模型,当w0较小时,考虑最低交易费用是必要的；而当wo足够大时,最低交易费用对有效前沿无影响,即对投资策略无影响
【关键词】：最低交易费用 投资组合 凸规划 有效前沿 资本约束
【学位授予单位】：河北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F830.9;O221
【目录】：

• 中文摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 符号说明7-8
• 第一章 绪论8-11
• 1.1 研究背景8
• 1.2 投资模型研究现状8-9
• 1.3 本文的主要研究内容及结果9-11
• 第二章 预备知识11-12
• 第三章 有最低交易费用的投资组合模型12-21
• 第四章 数据分析21-24
• 第五章 主要结论24-25
• 参考文献25-27
• 致谢27-28
• 附录28-30

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