光大量化基金智能定投方案设计研究

发布时间：2021-10-17 02:08

　　自2001年我国首只开放式基金--华安创新基金成立以来,我国开放式基金市场经历了从起步到快速发展的一个阶段,不断创新的基金品种和开放式基金灵活的申购和赎回机制吸引了大批投资者、特别是个人投资者投资于这一理财产品。基金投资者通过对基金业绩评判和选择合适的时机进行基金的申购和赎回,即控制现金流进入或退出基金的时机。专业的基金业绩评判能促进投资者本身收益的增加,但是如果投资者选择在不适当的时机进行申购或赎回基金,反而会使其最终投资收益低于“买入并长期持有”的基本投资策略,从而怀疑基金投资是否能所带来的相应收益。我国开放式基金业务比西方发达国家起步较晚,目前整个市场尚不完善;而随着基金创新产品不断涌现,投资者投资经验和风险意识不足、投资稳定性差等特征也逐渐显现出来。而对于整个证券投资基金的主要当事人—基金公司来说,给投资者提供较灵活的、便捷的申购、赎回机制,就显得是非常有必要了。本文以光大保德信基金管理有限公司的量化基金为主要研究对象,通过深入分析网上基金直销中遇到的客户少量、客户投资收益率低等问题,提出了建立最优化智能定投解决问题的方案;在符合基金申购、赎回交易规则要求的基础上,以证券投资中... 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图２－１：美国共同基金渠道分布一览表??

?资料来源：美国投资公司协会ＩＣＩ，?ＩＩＦＡ??图２－２：欧洲２００５年一２００９年共同基金规模变化??（３）日本??开放式基金在日本被称之为投资信托基金，它最早起源于１９３７年。二战后，??曰本资本市场极度萧条，给战后日本经济的复兴和企业的融资带来巨大困难；为??摆脱这种困境，日本证券界于１９５１年６月公布实行了《证券投资信托法》，确立??了以二战前的投资信托的结构为参考的合同型投资信托制度，日本四大证券公司??野村、日兴、大和和山一率先注册开展基金业务。??截至２００５年１０月底，日本有基金管理公司６２家，管理基金４５２９个，管理资??产近７４万亿日元，其中公募基金和私募基金分别占６９％和３１％。四大信托投资公??司占据主导地位，管理资产占总资产的５８％。曰本２００８年投资信托基金总额为??８１．８万亿日圆

司占据主导地位，管理资产占总资产的５８％。曰本２００８年投资信托基金总额为??８１．８万亿日圆，较２００７年的纪录高点１１９．６万亿日元下滑３２％。日本投资信托??基金规模变化见图２－３。??５００００１??４５０００－??４００００－?｜＿??３５０００－?勹??３００００－?；丨??２５０００?Ｍｌ?□股票投资基金￣￣Ｉ??２００００」?卩｜?＿?■长期愤券基金??１５０００＊ｊ?□短中期债券基金｜??（１９６５?１９７５?１９８５?１９９５??资料来源：日本投资信托协会??图２－３：日本投资信托基金规模变化??－１０?－??

【参考文献】：
期刊论文
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[2]沪市股票量价关系研究——基于E-G两步法和脉冲响应函数[J]. 卞家涛,李弢,蒋硕.  北方经贸. 2008(08)
[3]美国次级贷款危机:根源、走势、影响[J]. 杜厚文,初春莉.  中国人民大学学报. 2008(01)
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[5]我国证券投资基金业绩的实证研究与评价[J]. 沈维涛,黄兴孪.  经济研究. 2001(09)

硕士论文
[1]我国开放式基金投资者择时能力研究[D]. 孔宪平.山东大学 2010



本文编号：3440909