基于分位数回归的多因子选股策略研究

发布时间：2021-10-20 00:12

　　选取2007年初至2017年末的中证500指数成分股规模、股价、市盈率、动量、换手率和波动率6个因子的所有年度数据,探讨了分位数回归在多因子选股策略中的应用情况.结果表明:对于单因子而言,规模因子和股价因子均在高收益率股票中表现出更强的效应,市净率、动量及换手率因子均在低收益率股票中表现出更强的效应,波动率因子则在高收益率股票和低收益率股票中均表现出较强的效应;多因子选股模型均表现出优于OLS回归模型的投资效果,规模-股价模型在样本区间可以获得43.17%的年化收益率,而市净率-动量-换手率因子选股模型可以获得18.48%的年化收益率. 

【文章来源】：西南大学学报(自然科学版). 2019,41(01)北大核心CSCD

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
1 引言
2 研究设计
    2.1 分位数回归法
    2.2 变量选取与数据来源
3 实证检验
    3.1 变量描述性统计
    3.2 单因子回归分析
    3.3 多因子回归分析
    3.4 多因子投资策略分析
4 结语


【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3445867