信贷资产流转对信贷市场供求的影响研究
发布时间：2021-11-17 23:49
本文建立了一个包含银行资本金约束与信贷抵押约束的DSGE模型,从信贷供给端与信贷需求端分析商业银行信用创造机制对宏观经济的影响,进而分析了信贷资产流转业务如何盘活存量信贷资产、促进经济稳定运行。在信贷供给端,宏观审慎监管框架下,商业银行的信用创造机制会受到资本充足率的影响。银行将持有的信贷资产及相对应的受益权进行转让,有助于提升银行对实体经济的信贷支持质效,助力金融供给侧结构性改革。在信贷需求端,企业与投资型家庭部门面临信贷抵押约束的情况下,如果受到信贷抵押约束负向冲击,冲击将会通过信贷抵押约束机制与银行信用派生机制导致贷款量、资产价格、投资与产出的下降;而信贷资产流转将盘活信贷资产存量,降低融资成本,从而缓释金融冲击对宏观经济的负向影响,促进经济稳定运行。
【文章来源】：金融监管研究. 2019,(06)北大核心CSSCI
【文章页数】：17 页
【部分图文】：
DSGE模型框架（一）家庭部门劳动供给税收中央银行货币政策宏观调控
32信贷资产流转对信贷市场供求的影响研究总第90期10%信货资产流转对银行资本充足率5%信货资产流转对银行资本充足率1%信袋资产流转对银行资本充早率0510152005101520（1）资本充足率（2）贷款利率（3）企业贷款0510152005101505101520（4）企业投资（5）产出（6）银行利润图2：信贷资产流转（银行资本充足率约束随机冲击）对宏观经济的影响机制（二）信贷需求端：信贷资产流转如何缓释金融冲击对经济的负面影响本文拓展了Iacoviello（2005）的思路，在DSGE模型中对企业与投资型家庭设置信贷抵押约束，并采用信贷抵押约束负向冲击作为金融冲击。在经济实践中，企业以固定资产作为抵押，金融冲击意味着企业抵押品价值突然收缩，融资难度增大，流动性环境收紧。投资型家庭的信贷抵押冲击在经济中可理解为家庭流动性约束突然收紧，或首付比例突然提升，将导致房价下跌、家庭财富缩水、产出与消费下降1。金融冲击对经济系统具有两种影响机制：一是信贷抵押约束机制，其核心是抵押品价格与抵押能力之间的加速循环。二是银行信用派生扩大波动机制，其核心是银行信用派生活动对于实体经济冲击的放大作用2。基于金融冲击对宏观经济的负面影响，本文下一个重要任务，是分析信贷资产流转作为商业银行盘活存量资产的重要渠道，是如何缓释金融冲击对经济负面影响的。本文通过DSGE模型刻画了银行对存贷款的定价行为3，银行零售部门定价参照Dixit-Stiglitz1 截至2018年9月底，房地产贷款余额为37.4万亿元，占人民币整体贷款余额的比重为28.1%。2 金融冲击对经济的影响机制分析与DSGE模型证据未在文中列出，有感兴趣的读者可以与作者联系。3 即银行零售?
32信贷资产流转对信贷市场供求的影响研究总第90期10%信货资产流转对银行资本充足率5%信货资产流转对银行资本充足率1%信袋资产流转对银行资本充早率0510152005101520（1）资本充足率（2）贷款利率（3）企业贷款0510152005101505101520（4）企业投资（5）产出（6）银行利润图2：信贷资产流转（银行资本充足率约束随机冲击）对宏观经济的影响机制（二）信贷需求端：信贷资产流转如何缓释金融冲击对经济的负面影响本文拓展了Iacoviello（2005）的思路，在DSGE模型中对企业与投资型家庭设置信贷抵押约束，并采用信贷抵押约束负向冲击作为金融冲击。在经济实践中，企业以固定资产作为抵押，金融冲击意味着企业抵押品价值突然收缩，融资难度增大，流动性环境收紧。投资型家庭的信贷抵押冲击在经济中可理解为家庭流动性约束突然收紧，或首付比例突然提升，将导致房价下跌、家庭财富缩水、产出与消费下降1。金融冲击对经济系统具有两种影响机制：一是信贷抵押约束机制，其核心是抵押品价格与抵押能力之间的加速循环。二是银行信用派生扩大波动机制，其核心是银行信用派生活动对于实体经济冲击的放大作用2。基于金融冲击对宏观经济的负面影响，本文下一个重要任务，是分析信贷资产流转作为商业银行盘活存量资产的重要渠道，是如何缓释金融冲击对经济负面影响的。本文通过DSGE模型刻画了银行对存贷款的定价行为3，银行零售部门定价参照Dixit-Stiglitz1 截至2018年9月底，房地产贷款余额为37.4万亿元，占人民币整体贷款余额的比重为28.1%。2 金融冲击对经济的影响机制分析与DSGE模型证据未在文中列出，有感兴趣的读者可以与作者联系。3 即银行零售?
【参考文献】：
期刊论文
[1]去杠杆、信贷抵押约束与“债务—通缩”风险[J]. 刘一楠,宋晓玲. 金融经济学研究. 2018(03)
[2]银行业信贷结构及其优化路径研究[J]. 张辉,贺敬芝. 金融监管研究. 2018(03)
[3]非金融企业部门杠杆率与银行业风险研究[J]. 黄剑辉,李鑫. 金融监管研究. 2018(02)
[4]银行信贷资产证券化的潜在流动性风险与监管研究[J]. 徐文舸,刘洋. 金融监管研究. 2017(11)
[5]欧洲信贷资产流转市场调查研究[J]. 银行业信贷资产登记流转中心课题组,鲁素英. 金融监管研究. 2017(11)
[6]关于银行业支持供给侧结构性改革的思考与实践[J]. 徐洁勤. 金融监管研究. 2017(09)
[7]美国贷款流转市场的结构、机制与借鉴[J]. 吴方伟,成家军,李婧,邹基伟. 清华金融评论. 2017(04)
[8]中国商业银行资本结构动态调整的影响因素研究[J]. 陆岷峰,徐阳洋. 金融监管研究. 2017(03)
[9]信贷约束、房地产抵押与金融加速器——一个DSGE分析框架[J]. 刘一楠. 财经科学. 2017(02)
[10]信贷资产流转业务发展及规划[J]. 王祎,李婧. 债券. 2016(11)
本文编号：3501831
【文章来源】：金融监管研究. 2019,(06)北大核心CSSCI
【文章页数】：17 页
【部分图文】：
DSGE模型框架（一）家庭部门劳动供给税收中央银行货币政策宏观调控
32信贷资产流转对信贷市场供求的影响研究总第90期10%信货资产流转对银行资本充足率5%信货资产流转对银行资本充足率1%信袋资产流转对银行资本充早率0510152005101520（1）资本充足率（2）贷款利率（3）企业贷款0510152005101505101520（4）企业投资（5）产出（6）银行利润图2：信贷资产流转（银行资本充足率约束随机冲击）对宏观经济的影响机制（二）信贷需求端：信贷资产流转如何缓释金融冲击对经济的负面影响本文拓展了Iacoviello（2005）的思路，在DSGE模型中对企业与投资型家庭设置信贷抵押约束，并采用信贷抵押约束负向冲击作为金融冲击。在经济实践中，企业以固定资产作为抵押，金融冲击意味着企业抵押品价值突然收缩，融资难度增大，流动性环境收紧。投资型家庭的信贷抵押冲击在经济中可理解为家庭流动性约束突然收紧，或首付比例突然提升，将导致房价下跌、家庭财富缩水、产出与消费下降1。金融冲击对经济系统具有两种影响机制：一是信贷抵押约束机制，其核心是抵押品价格与抵押能力之间的加速循环。二是银行信用派生扩大波动机制，其核心是银行信用派生活动对于实体经济冲击的放大作用2。基于金融冲击对宏观经济的负面影响，本文下一个重要任务，是分析信贷资产流转作为商业银行盘活存量资产的重要渠道，是如何缓释金融冲击对经济负面影响的。本文通过DSGE模型刻画了银行对存贷款的定价行为3，银行零售部门定价参照Dixit-Stiglitz1 截至2018年9月底，房地产贷款余额为37.4万亿元，占人民币整体贷款余额的比重为28.1%。2 金融冲击对经济的影响机制分析与DSGE模型证据未在文中列出，有感兴趣的读者可以与作者联系。3 即银行零售?
32信贷资产流转对信贷市场供求的影响研究总第90期10%信货资产流转对银行资本充足率5%信货资产流转对银行资本充足率1%信袋资产流转对银行资本充早率0510152005101520（1）资本充足率（2）贷款利率（3）企业贷款0510152005101505101520（4）企业投资（5）产出（6）银行利润图2：信贷资产流转（银行资本充足率约束随机冲击）对宏观经济的影响机制（二）信贷需求端：信贷资产流转如何缓释金融冲击对经济的负面影响本文拓展了Iacoviello（2005）的思路，在DSGE模型中对企业与投资型家庭设置信贷抵押约束，并采用信贷抵押约束负向冲击作为金融冲击。在经济实践中，企业以固定资产作为抵押，金融冲击意味着企业抵押品价值突然收缩，融资难度增大，流动性环境收紧。投资型家庭的信贷抵押冲击在经济中可理解为家庭流动性约束突然收紧，或首付比例突然提升，将导致房价下跌、家庭财富缩水、产出与消费下降1。金融冲击对经济系统具有两种影响机制：一是信贷抵押约束机制，其核心是抵押品价格与抵押能力之间的加速循环。二是银行信用派生扩大波动机制，其核心是银行信用派生活动对于实体经济冲击的放大作用2。基于金融冲击对宏观经济的负面影响，本文下一个重要任务，是分析信贷资产流转作为商业银行盘活存量资产的重要渠道，是如何缓释金融冲击对经济负面影响的。本文通过DSGE模型刻画了银行对存贷款的定价行为3，银行零售部门定价参照Dixit-Stiglitz1 截至2018年9月底，房地产贷款余额为37.4万亿元，占人民币整体贷款余额的比重为28.1%。2 金融冲击对经济的影响机制分析与DSGE模型证据未在文中列出，有感兴趣的读者可以与作者联系。3 即银行零售?
【参考文献】：
期刊论文
[1]去杠杆、信贷抵押约束与“债务—通缩”风险[J]. 刘一楠,宋晓玲. 金融经济学研究. 2018(03)
[2]银行业信贷结构及其优化路径研究[J]. 张辉,贺敬芝. 金融监管研究. 2018(03)
[3]非金融企业部门杠杆率与银行业风险研究[J]. 黄剑辉,李鑫. 金融监管研究. 2018(02)
[4]银行信贷资产证券化的潜在流动性风险与监管研究[J]. 徐文舸,刘洋. 金融监管研究. 2017(11)
[5]欧洲信贷资产流转市场调查研究[J]. 银行业信贷资产登记流转中心课题组,鲁素英. 金融监管研究. 2017(11)
[6]关于银行业支持供给侧结构性改革的思考与实践[J]. 徐洁勤. 金融监管研究. 2017(09)
[7]美国贷款流转市场的结构、机制与借鉴[J]. 吴方伟,成家军,李婧,邹基伟. 清华金融评论. 2017(04)
[8]中国商业银行资本结构动态调整的影响因素研究[J]. 陆岷峰,徐阳洋. 金融监管研究. 2017(03)
[9]信贷约束、房地产抵押与金融加速器——一个DSGE分析框架[J]. 刘一楠. 财经科学. 2017(02)
[10]信贷资产流转业务发展及规划[J]. 王祎,李婧. 债券. 2016(11)
本文编号：3501831
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/zbyz/3501831.html
