中小企业私募债投资人权益保护问题研究

发布时间：2017-05-08 12:10

  本文关键词：中小企业私募债投资人权益保护问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：投资人权益保护机制的完善与否决定了投资人对中小企业私募债的投资热情,从而影响到私募债券市场的可持续发展。因此,本文以中小企业私募债投资人权益保护问题为研究对象,希望通过借鉴美国发展高收益债的经验和制度设计,对我国投资者权益保护机制进行系统化构建,使之能为投资人权益提供更加周全和完善的保护,进而推动我国中小企业私募债券市场的长远发展。文章首先通过对中小企业私募债和投资人权益的相关概念进行界定,阐述作者对研究问题的认识和思考,主要包括中小企业私募债的定义和法律性质、特点、与其他私募债券的区别;投资人权益的具体内容及其特殊性。之后主要介绍了目前我国私募债券投资人权益保护的立法现状以及存在的问题。我国目前对投资人权益进行保护的法律制度包括私募债券持有人会议制度、受托管理人制度、偿债保障金、限制股息分配措施以及双方约定的增信措施。但就目前来看,存在着法律效力层级较低,对合格的个人投资者界定不合理,信息披露制度不健全,信用评级制度不完善、未完全发挥债券契约作用的问题。而美国是目前私募债券发展最为成功的国家,目前已形成相对完善的投资人权益保护机制,故本文详细介绍了美国高收益债投资人权益保护机制的相关内容,如规定了合格个人投资者制度、严格的信息披露制度、信用评级制度以及双方在债券契约中约定的保护性条款。本文通过对比中小企业私募债和美国高收益债的共性来探讨投资人权益保护制度借鉴的可行性。作者建议通过借鉴美国高收益投资人权益保护机制的相关内容来完善我国的制度设计,包括建立统一规范的立法体系、合理界定个人投资者的资质要求、完善信息披露制度、健全信用评级制度、合理运用债券契约五个方面。
【关键词】：中小企业私募债 投资人权益保护 信息披露
【学位授予单位】：华侨大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.28
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-9
• 引言9-11
• 第1章 中小企业私募债投资人权益概述11-18
• 1.1 中小企业私募债的概念界定11-14
• 1.1.1 中小企业私募债的定义和法律性质11-12
• 1.1.2 中小企业私募债的特点12-13
• 1.1.3 中小企业私募债与其他私募债券的区别13-14
• 1.2 中小企业私募债投资人权益的界定14-18
• 1.2.1 投资人权益的内容14-15
• 1.2.2 投资人权益的特殊性15-18
• 第2章 中小企业私募债投资人权益保护现状及存在问题18-31
• 2.1 中小企业私募债投资人权益保护现状18-24
• 2.1.1 私募债券持有人会议制度18-19
• 2.1.2 受托管理人19-20
• 2.1.3 偿债保障金20
• 2.1.4 限制股息分配20-21
• 2.1.5 增信措施21-24
• 2.2 中小企业私募债投资人权益保护存在的问题24-31
• 2.2.1 法律效力层级较低24-25
• 2.2.2 个人投资者界定不合理25-26
• 2.2.3 信息披露制度不健全26-28
• 2.2.4 信用评级制度不完善28-29
• 2.2.5 未完全发挥债券契约的作用29-31
• 第3章 美国高收益债投资人权益保护机制对我国的启示31-43
• 3.1 美国高收益债投资人权益保护机制的内容32-39
• 3.1.1 合格个人投资者制度32-33
• 3.1.2 信息披露制度33-35
• 3.1.3 信用评级制度35-37
• 3.1.4 债券契约37-39
• 3.2 借鉴美国高收益债的可行性分析39-43
• 3.2.1 中小企业私募债与美国高收益债的共性分析39-40
• 3.2.2 美国高收益债投资人权益保护机制对我国的借鉴意义40-43
• 第4章 完善中小企业私募债投资人权益保护机制43-52
• 4.1 建立统一规范的法律体系43-44
• 4.1.1 完善法律层面的相关规定43
• 4.1.2 监管部门制定部门规章43
• 4.1.3 自律组织制定业务办法和业务指南43-44
• 4.2 合理界定个人投资者的资质要求44-46
• 4.2.1 智识标准44
• 4.2.2 关联关系标准44-45
• 4.2.3 财富标准45
• 4.2.4 中介机构的审查义务45-46
• 4.3 完善信息披露制度46-48
• 4.3.1 完善信息披露的内容和方式46-47
• 4.3.2 强化信息披露人的信息披露义务47
• 4.3.3 建立违反信息披露规定的处罚机制47-48
• 4.4 健全信用评级制度48-50
• 4.4.1 提高信用评级机构的独立性48
• 4.4.2 加强信用评级跟踪力度48
• 4.4.3 明确信用评级机构的法律责任48-50
• 4.4.4 不合格信用评级机构的市场退出机制50
• 4.5 合理运用债券契约50-52
• 4.5.1 限制性条款的设计50-51
• 4.5.2 违约条款的设计51
• 4.5.3 创新条款的设计51-52
• 结语52-54
• 参考文献54-56
• 致谢56-57
• 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果57

  本文关键词：中小企业私募债投资人权益保护问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

，

本文编号：351123