机构投资者声誉对盈余管理的关系研究

发布时间：2017-05-08 18:18

  本文关键词：机构投资者声誉对盈余管理的关系研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：管理层的盈余管理行为往往使会计信息无法客观公允地反映出上市公司的经营状况,甚至会误导利益相关者以及政府相关部门的政策决策,进而严重影响到社会资源在我过经济生活中的有效配置。因此如何有效地遏制上市公司管理层的盈余管理行为或把盈余管理水平降至可接受的低水平逐渐成为研究学者普遍关注的课题。作为经济市场运行的中坚力量,机构投资者近年来在我国获得了飞速发展,它们在我国上市公司中具有强大的信息搜集、分析和处理的能力。而当参与公司治理的管理者为机构投资者时,更能加强治理结构在公司治理中的作用效果。然而近些年对机构投资者的理论研究更多地是考察机构投资者的客观地、有形地要素,很少有学者对声誉这类无形资产进行考察。因此,本文将以机构投资者声誉为出发点,重点研究资产负债表日机构投资者声誉的静态状况以及机构投资者当年持股比例的动态变化现象对上市公司应计和真实盈余管理程度的影响。本文共分为六章：第一章为绪论。主要针对机构投资者的研究背景和意义进行了简要介绍；第二章回顾了以往研究学者对机构投资者的研究、对应计和真实盈余管理的研究以及对机构投资者和应计、真实盈余管理程度之间的关系研究；第三章提出了贯穿全文思想的理论基础,分别阐述了声誉理论、利益相关者理论、委托代理理论和信息不对称理论,并构建了机构投资者声誉对盈余管理影响的数理模型；第四章列出了本文的样本选择及数据来源,提出了研究假设、构建了实证计量模型；第五章是对前一章节设计的实证计量模型进行回归、分析；第六章得出了研究结论、提出了政策建议、列出了创新点以及对未来的研究展望。最后,本文研究发现,机构投资者声誉与企业盈余管理水平之间负相关关系。而这种负相关关系在考察当年高声誉的机构投资者持股比例的变化时更明显。但相对于资产负债表日高声誉机构投资者在上市公司前十大股东中的个数而言,在资产负债表日,高声誉的机构投资者是否属于上市公司前十大股东对盈余管理程度的影响更显著。另外,分别对于应计盈余管理和真实盈余管理而言,无论是机构投资者声誉的静态特征还是动态特征均能对其产生不同影响,甚至出现相悖的结论,因而本文认为,机构投资者声誉对上市公司应计盈余管理的影响和机构投资者声誉对上市公司真实盈余管理的影响是不同的,二者之间甚至存在替代关系。
【关键词】：机构投资者声誉 静态特征 动态特征 应计盈余管理 真实盈余管理
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F830.59
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 绪论9-12
• 1.1 研究背景与研究意义9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 研究内容与研究框架10-12
• 1.2.1 研究内容10-11
• 1.2.2 研究框架11-12
• 2 相关文献综述12-17
• 2.1 概念界定12-14
• 2.1.1 机构投资者声誉内涵12-13
• 2.1.2 盈余管理内涵13-14
• 2.2 机构投资者声誉与盈余管理14-17
• 2.2.1 机构投资者声誉与应计盈余管理14-15
• 2.2.2 机构投资者声誉与真实盈余管理15-16
• 2.2.3 机构投资者声誉与盈余管理文献述评16-17
• 3 理论基础17-27
• 3.1 机构投资者声誉约束盈余管理的理论基础17-24
• 3.1.1 声誉理论17-19
• 3.1.2 利益相关者理论19-20
• 3.1.3 委托代理论20-22
• 3.1.4 信息不对称理论22-24
• 3.2 机构投资者的治理作用24-25
• 3.3 机构投资者声誉影响盈余管理的数理模型25-27
• 4 研究设计27-34
• 4.1 样本选择与数据来源27
• 4.2 机构投资者声誉与盈余管理关系的研究假设27-28
• 4.3 变量定义与模型设定28-34
• 4.3.1 变量定义28-32
• 4.3.2 模型设定32-34
• 5 实证检验与分析34-47
• 5.1 描述性统计34-35
• 5.2 相关性检验35-39
• 5.3 机构投资者声誉盈余管理实证研究39-44
• 5.3.1 静态机构投资者声誉对盈余管理的影响39-42
• 5.3.2 动态机构投资者声誉对盈余管理的影响42-43
• 5.3.3 机构投资者声誉对应计盈余管理和真实盈余管理影响的差异43-44
• 5.4 稳健性检验44-47
• 6 结论与研究展望47-50
• 6.1 研究结论47
• 6.2 政策建议47-48
• 6.3 主要创新点48
• 6.4 未来研究展望48-50
• 参考文献50-56
• 附录A各类型机构投资者声誉排名56-59
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况59-60
• 致谢60-61

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 李延喜;陈克兢;姚宏;刘伶;;基于地区差异视角的外部治理环境与盈余管理关系研究——兼论公司治理的替代保护作用[J];南开管理评论;2012年04期

2 吴晓晖;姜彦福;;机构投资者治理效率研究[J];统计研究;2006年09期

3 张攀;;上市公司真实盈余管理与应计盈余管理动机异同——基于博弈视角[J];中国外资;2012年06期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 李静;机构投资者参与公司治理的理论与实证研究[D];华中科技大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 陈锦;机构投资者对上市公司盈余管理的影响研究[D];西南财经大学;2013年

  本文关键词：机构投资者声誉对盈余管理的关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：351654