银行信贷、房产价格与经常账户余额动态关联性研究——基于TVP-SV-VAR和贝叶斯DCC-GARCH模型的分析

发布时间：2021-12-29 02:06

　　本文运用包含随机波动的时变参数向量自回归模型与贝叶斯DCC-GARCH模型,并结合我国2001年1月至2017年12月的相关数据,分析银行信贷、房产价格与经常账户余额间的相互作用机制和动态关联程度。实证结果表明:银行信贷的扩张可以显著推高房产价格,减少经常账户盈余;房产价格的上涨会刺激银行信贷扩张,削弱经常账户余额;经常账户余额盈余的增加则会减少银行信贷量,抑制房产价格上涨;银行信贷与房产价格之间的关联程度最高,银行信贷与经常账户余额间的关联程度次之,而房产价格与经常账户余额的关联程度最低。因此,为了平抑暴涨的房产价格、改善经常账户失衡的状况,实现宏观经济平稳健康发展,应加强对银行信贷投放的管理,切实管住银行信贷量的总阀门。 

【文章来源】：商业研究. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引言
二、模型说明
    (一) TVP-SV-VAR模型
    (二) 贝叶斯DCC-GARCH模型
三、实证分析
    (一) TVP-SV-VAR模型的实证分析
        1．参数回归结果分析。
        2．时变脉冲响应分析。
    (二) 贝叶斯DCC-GARCH模型的实证分析
        1．相关检验。
        2．模型估计结果。
        3．动态关联系数分析。
四、结论及建议


【参考文献】：
期刊论文
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[3]房价上涨挤压了我国企业的出口能量吗?[J]. 刘斌,王乃嘉.  财经研究. 2016(05)
[4]金融市场分割、信贷失衡与中国制造业出口——基于效率和融资能力双重异质性视角的研究[J]. 罗伟,吕越.  经济研究. 2015(10)
[5]货币政策效果区域异质性、房价溢出效应与房价对通胀的跨区影响[J]. 余华义,黄燕芬.  金融研究. 2015(02)
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本文编号：3555182