期权视角下专利投资基金的投资决策研究

发布时间：2017-05-11 05:04

  本文关键词：期权视角下专利投资基金的投资决策研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在创新技术和全球化的推动下,专利资产日益成为技术型企业发展的战略性资源和参与国际竞争的核心要素。加大对专利技术研发和成果转化的投资是摆在国家战略层面的重要课题,而国内专利研发和专利商业化率情况不容乐观。专利投资基金是近年来国际上兴起的专注于专利投资这一另类投资领域的新型知识产权市场投资主体,逐渐引起了学术界的注意,但是从理论上对其商业模式进行阐述和分析尚不明晰,更不用说其投资策略研究。专利投资基金投资于技术研发的早期阶段或者直接购买已有专利,从而获得相关专利或专利系列,然后将专利市场化而获利。本文基于价值创造视角研究商业模式的价值逻辑,提出专利投资基金的商业模式,在此基础上,重点分析了专利投资基金商业模式的核心资源、价值主张和客户关系。针对专利投资基金商业模式的研究,可用于指导该机构的成立及运作,有助于更多资金进入专利商业化领域,促进专利商业转化比例及成功率。本文将基于期权视角研究专利投资基金的投资决策过程,以期为研究专利投资基金的投资决策策略提供一条思路。专利投资基金在专利投资决策过程中包含三个阶段:专利研发阶段、专利购买阶段和专利商业化阶段,本文分别从这三个阶段考察专利投资基金的投资决策行为。在专利研发投资决策阶段,考虑到市场前景的不确定、专利技术的不确定以及投资的不可逆性,专利投资基金必然会以实物期权的观点而选择等待以获得更多信号的到来,从而达到降低不确定性影响的目的。所以需要在考虑期权价值的前提下,测度专利投资基金进行专利研发投资决策的临界信念。而在专利购买投资决策阶段没有专利技术的不确定性,但依然面临市场前景、投资不可逆等影响。本文将期权理论引入专利研发投资及购买决策过程中,探究了专利投资基金的投资决策行为。在专利商业化投资决策阶段,在专利研发成功或者专利购买而获得专利的既有情况下,考虑到有限的专利保护宽度使专利商业化过程的价值会受到竞争的影响,本文运用期权博弈模型分析了通过专利研发或购买而分别拥有面向同一产品市场的不同专利技术的两家专利投资基金的专利商业化投资决策行为。结果表明:在一定条件下专利的非对称程度差异决定了投资博弈的类型。
【关键词】：专利投资 价值创造 商业模式 期权博弈
【学位授予单位】：重庆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F273.1;F832.48
【目录】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-8
• 1 绪论8-12
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究的目的和意义9
• 1.3 研究方法与研究内容9-10
• 1.4 本文技术路线10
• 1.5 解决的问题及其创新点10-12
• 2 理论基础与文献综述12-19
• 2.1 一般投资决策理论12-14
• 2.2 文献综述14-19
• 2.2.1 商业模式定义14-15
• 2.2.2 专利投资决策15-19
• 3 专利投资基金的商业模式19-24
• 3.1 专利投资基金的商业模式19-22
• 3.2 专利投资基金商业模式的分析22-23
• 3.3 本章小结23-24
• 4 专利研发及购买投资决策研究24-34
• 4.1 专利研发投资决策24-28
• 4.2 专利购买投资决策28-33
• 4.3 本章小结33-34
• 5 专利商业化投资决策研究34-41
• 5.1 模型框架34-35
• 5.2 价值函数35-38
• 5.2.0 顺序投资均衡35-36
• 5.2.1 劣势者成为领先者36-37
• 5.2.2 优势者成为领先者37
• 5.2.3 同时投资37-38
• 5.3 均衡分析38-39
• 5.3.1 占先均衡38
• 5.3.3 同时投资均衡38-39
• 5.4 本章小结39-41
• 6 案例研究41-43
• 7 研究结论、建议以及展望43-45
• 7.1 研究结论及建议43-44
• 7.2 研究展望44-45
• 致谢45-46
• 参考文献46-50
• 附录50
• A. 作者在攻读学位期间发表的论文目录50
• B. 作者在攻读学位期间取得的科研成果目录50

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本文编号：356285