基于成本“粘性”下的投资组合模型

发布时间：2022-01-21 11:17

　　均值-方差（mean variance, MV）模型及均值-绝对偏差（mean absolute deviation,MAD）模型均为早期经典的投资组合模型.在这2类模型的基础上,考虑上市公司的成本"粘性"特征,建立了适合现代投资理论的成本"粘性"下的均值-方差（cost stickiness MV, CSMV）投资组合模型及成本"粘性"下的均值-绝对偏差（cost stickiness MAD, CSMAD）模型.以中国综合A股市场2004—2015年各资产的年、月平均收益率为测试样本及2006—2015年各资产的年、月平均收益率为检验样本的实证分析表明,成本"粘性"下的均值-方差投资组合模型比传统的均值-方差投资组合模型的收益率表现更好,成本"粘性"下的均值-绝对偏差模型明显优于均值-绝对偏差模型的收益率表现. 

【文章来源】：上海大学学报(自然科学版). 2019,25(01)北大核心CSCD

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
1 研究假设与设计
    1.1 研究假设
    1.2 成本“粘性”的计量
    1.3 模型的理论基础
    1.4 综合A股市场收益率的正态分布性检验
2 实证结果分析
3 稳健性检验
4 结束语


【参考文献】：
期刊论文
[1]产权治理、自由现金流量和企业费用粘性[J]. 王明虎,席彦群.  商业经济与管理. 2011(09)
[2]中国上市公司费用“粘性”行为研究[J]. 孙铮,刘浩.  经济研究. 2004(12)



本文编号：3600159