我国资产证券化中投资者利益保护机制的分析

发布时间：2022-02-14 14:07

　　资产证券化作为20世纪80年代以来最为重要的金融创新之一,为世界金融的发展做出了巨大的贡献,通过资产证券化来获取流动性,更好地进行社会金融资源的配置,大大促进了世界金融市场的发展和完善。但是,2008年以来的国际金融危机给世界经济带来了严重的打击,广大的资本市场投资者遭受了巨大的损失。而本次金融危机中扮演重要角色的即为资产证券化金融产品,尤以CDS （credit default swap,信用违约互换）、CDO（collateralized debt obligation,担保债务证券）等信用违约掉期产品为主。时至今日,这场金融危机的荼毒仍未散去,欧洲仍深陷主权债务危机的阴影之中,美国的经济复苏也步履蹒跚,即使是在金融危机中未受严重影响的中国经济也无法独善其身。中国国内的资产证券化正式起步于2005年3月,2005年底,首批资产证券化产品正式推出,中国建设银行和国家开发银行分别发行了国内首支RMBS （residential mortgage-backed securities,住房抵押贷款支持证券）和ABS产品,2006年,一些国内企业也遵循开展资产证券化试点的精髓,尝试将其未来的... 

【文章来源】：浙江大学浙江省211工程院校985工程院校教育部直属院校

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
目次
1. 引言
2 资产证券化中投资者利益保护机制的必要性
    2.1 资产证券化与美国次贷危机
    2.2 我国资产证券化的实践
    2.3 资产证券化中投资者利益保护机制建立的意义
3. 资产证券化中投资者利益保护的关键因素及对我国投资者利益保护机制的检讨
    3.1 资产证券化中投资者利益保护的关键因素
        3.1.1 特殊目的载体(SPV)
        3.1.2 资产转移
        3.1.3 信用评级
    3.2 我国资产证券化中投资者利益保护的风险因素分析
        3.2.1 我国现有SPV模式破产隔离作用的不足
        3.2.2 SPC在我国的实践及其破产隔离作用的评析
    3.3 我国资产证券化中资产转移认定中存在的问题和风险
        3.3.1 资产转移的法律现状
        3.3.2 资产转移的法律障碍
4. 美国证券化投资者利益保护机制的法律规制对我国的借鉴意义
    4.1 真实出售的认定
    4.2 破产隔离的制度设计
        4.2.1 SPV自身破产的预防
        4.2.2 避免SPV因其他证券化交易主体的破产而遭受不利影响
    4.3 信用评级公正性的保证
5. 我国资产证券化投资者利益保护机制可行建议
    5.1 统一相关的法律法规,完善证券监管体系
    5.2 选择与我国国情相适应的资产证券化投资者利益保护机制
        5.2.1 SPV模式的完善
        5.2.2 资产转移制度的完善
    5.3 信息披露制度的完善
    5.4 信用评级制度的完善
        5.4.1 资产证券化的强制评级制度
        5.4.2 评价机构的准入和清退机制
    5.5 对投资者教育的强化
    5.6 市场参与主体的培育与扩展
6. 结语
参考文献
作者简历


【参考文献】：
期刊论文
[1]金融规制改革新基石:重构金融监管与规制[J]. 韩龙,彭秀坤,包勇恩.  河北法学. 2009(10)
[2]次贷危机对我国信用评级机构规范与发展的启示[J]. 黄良波.  中国金融. 2009(02)
[3]我国企业资产证券化中破产隔离与真实销售研究[J]. 束学岭,曹崇延.  西北农林科技大学学报(社会科学版). 2008(01)
[4]掀起你的盖头来——SPV巡礼[J]. 洪艳蓉.  金融法苑. 2003(02)

博士论文
[1]资产证券化与金融稳定的关联性研究[D]. 王心如.吉林大学 2010

硕士论文
[1]金融危机背景下的资产证券化法律问题研究[D]. 陆剑伟.复旦大学 2010
[2]金融衍生品监管法律制度研究[D]. 刘小湘.西南政法大学 2010
[3]资产证券化中投资者利益的保护机制研究[D]. 杜灵.西南财经大学 2010



本文编号：3624701