基于风险调整收益的小企业贷款定价模型研究

发布时间：2017-05-14 23:03

  本文关键词：基于风险调整收益的小企业贷款定价模型研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：小企业是指劳动力、劳动手段或劳动对象在企业中集中程度较低,生产和交易数量规模较小的企业,不同的行业有不同的具体标准。由于小企业具有规模小、财务不完善等弊端,往往存在贷款难、融资难的困境,影响小企业的未来发展。我国越来越重视小企业的发展,发布了诸多适宜小企业发展的优惠政策。随着利率市场化的进一步放开,争取小企业的存贷款业务,也将成为商业银行新的业务增长点。对小企业贷款业务合理定价不仅有利于小企业解决融资问题,也能避免银行遭受损失。本研究通过二元逻辑回归—相关分析两个步骤,建立了能够区分小企业违约状态的信用评价体系；通过逻辑回归建立违约概率测算模型；通过抵质押担保因素的得分,计算每笔贷款的风险暴露；以某城市商业银行小企业贷款数据库中的3045笔贷款数据为样本,建立了基于风险调整收益的(RAROC)小企业贷款定价模型。本研究得到的主要结论如下：(1)在81个海选指标中,筛选出19个能反映小企业违约状况的评价指标体系。(2)通过本研究实证表明,非财务因素对小企业的违约状况影响最大,在全部指标中占比为47.37%。(3)抵质押担保物的数量和变现能力越好,贷款利率越会降低。(4)贷款期限越短,银行可能给出的利率优惠越大。(5)本研究实证表明,通过RAROC定价模型计算的贷款利率比银行实际利率偏高。本文的创新与特色：一是通过对RAROC模型加以改进,引入能反映小企业信用状况的违约损失率、违约概率,风险暴露等重要参数,反推出适用于小企业贷款的参考利率,弥补了现有RAROC模型不适用于小企业定价的弊端；二是考虑监管当局存贷比不大于75%的约束要求,对RAROC模型中的资金成本加以改进,既保证了商业银行符合监管当局要求,又避免了银行付出过多成本而遭受损失；三是通过Wald检验判定反映小企业信用状况指标的显著性水平,保留Wald检验后系数显著性大的指标,确保筛选出的每一个指标都能显著区分小企业的违约状态；四是在相关分析大于0.8的两个指标中,保留均方差数值大的指标,也就是保留了信息含量大的指标,确保小企业信用评价体系既精简又不缺失信息含量。
【关键词】：小企业贷款定价 违约损失率 违约概率 RAROC模型
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.4;F276.3
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 1 绪论10-20
• 1.1 选题背景及意义10-12
• 1.1.1 选题背景10-11
• 1.1.2 选题意义11-12
• 1.2 国内外贷款定价中关键参数测算的研究现状12-13
• 1.2.1 违约损失率测算的研究现状12
• 1.2.2 违约概率测算的研究现状12-13
• 1.3 国内外贷款定价模型的研究现状13-16
• 1.3.1 成本加成贷款定价模型的研究现状13-14
• 1.3.2 基准利率加点贷款定价模型的研究现状14
• 1.3.3 客户盈利贷款定价模型的研究现状14-15
• 1.3.4 RAROC贷款定价模型的研究现状15
• 1.3.5 RAROC模型与传统定价模型比较15-16
• 1.4 研究内容与研究框架16-18
• 1.4.1 研究内容16-17
• 1.4.2 研究思路17
• 1.4.3 技术路线17-18
• 1.5 创新点与不足18-20
• 1.5.1 本文创新点18-19
• 1.5.2 本文不足19-20
• 2 预期违约损失的测算原理20-31
• 2.1 违约损失率的测算原理20-26
• 2.1.1 违约损失率指标的筛选原理20-22
• 2.1.2 基于二元逻辑回归的筛选原理22-24
• 2.1.3 基于相关分析的筛选原理24-25
• 2.1.4 权重的确立与评价方程的建立25-26
• 2.1.5 不同等级违约损失率的划分26
• 2.2 违约概率的测算原理26-27
• 2.3 风险暴露的测算原理27-29
• 2.3.1 抵质押担保因素打分27-29
• 2.3.2 风险暴露的测算29
• 2.4 预期违约损失的测算29-31
• 3 基于RAROC定价模型的建立31-35
• 3.1 RAROC定价理论31-32
• 3.1.1 RAROC定价的特点31-32
• 3.1.2 RAROC应用于小企业贷款定价的优点32
• 3.2 RAROC定价模型及分解32-33
• 3.2.1 基本模型32
• 3.2.2 模型分解32-33
• 3.3 各参数的计算33-35
• 3.3.1 风险成本33
• 3.3.2 经营成本33
• 3.3.3 资本成本33-34
• 3.3.4 资金成本34-35
• 4 基于RAROC的小企业贷款定价实证研究35-57
• 4.1 指标来源35-37
• 4.2 样本选取和数据来源37-43
• 4.2.1 样本选取37
• 4.2.2 数据来源37-38
• 4.2.3 数据处理38-43
• 4.3 违约损失率的测算43-48
• 4.3.1 基于二元逻辑回归的第一次指标筛选43-44
• 4.3.2 基于相关分析的第二次指标筛选44-46
• 4.3.3 评价方程的建立46-48
• 4.3.4 不同信用等级违约损失率的测算48
• 4.4 违约概率的测算48-50
• 4.5 风险暴露的测算50-51
• 4.6 基于RAROC的贷款利率的测算51-55
• 4.6.1 参数的测算51-53
• 4.6.2 贷款定价利率的测算53-55
• 4.7 本模型定价与实际定价对比分析55-57
• 结论57-58
• 参考文献58-62
• 附录A 90个小企业贷款定价计算结果62-67
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况67-68
• 致谢68-70

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 雷雨林;欧阳建刚;;商业银行贷款定价中的基准利率发现[J];银行家;2009年02期

2 马若微;张微;白宇坤;;我国上市公司动态违约概率KMV模型改进[J];系统工程;2014年11期

3 苏治;胡迪;;农户信贷违约都是主动违约吗?——非对称信息状态下的农户信贷违约机理[J];管理世界;2014年09期

4 徐剑;;浅探我国商业银行贷款定价策略与模型设计[J];时代金融;2011年20期

  本文关键词：基于风险调整收益的小企业贷款定价模型研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：366390