我国信贷资产证券化现状分析及定价模型研究

发布时间：2024-03-19 20:13

　　我国实行信贷资产证券化的进程主要分为三个阶段：2005年,中国开始了试点工作；2008年受到金融危机的影响,经历了四年的停滞阶段；2012年进入全面重启阶段,并且随着这两年的资产证券化复苏,其发展速度、发展规模都是跨越性的。到2015年,由于利率环境和股票市场良好发展以及银行模式的转换,预计今年可达到5000亿以上。目前,我国对信贷资产证券化的研究,从内容上来看,着重于运行机制、运行流程上；从方法上来看,着重于定性研究。而对于定量研究以及定价模型的深入探讨都有所欠缺。因此,研究我国信贷资产证券化现状和定价模型研究具有非常重要的意义。本文首先从中、美国资产证券化市场发展现状出发,对比分析了发展现状、定价方式、信贷资产证券化产品实例。并深入分析了我国第一支信用卡资产证券化产品。其次介绍了中美定价方式,研究了目前流行的定价模型,包括静态现金折现、静态利差法、期权调整利差法,对比分析了优缺点。最后提出了改进模型,并通过实例模拟了静态利差法和改进模型的定价过程。改进模型在实例模拟中,与我国现行的定价模型对比,弥补了原有模型的不足,展现了比较好的定价效果。在此基础上,通过上述两章的分析,为我国信贷...

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图4期权价格二叉树

文献：[1]黄华珍.PPP项目资产证券化退出机制的法律分析[J].招标采购管理,2015(11):41-42.[2]顾雪.我国信贷资产证券化现状分析及定价模型研究[D].中央民族大学,2015.[3]郭宁,安起光.PPP模式资产证券化定价研究——基于期权调整利差模型的分析[J].....

图２－１银行间资产证券化产品发行单数?

图２－３美国信用卡ＡＢＳ历年发巧额〔千亿元）??Ｆｉｇ２－３?Ｔｈｅ?ａｍｏｕｎｔ?ｏｆ?ｉｓｓｕｅｄ?ｃｒｅｄｉｔ?ｃａｒｄ?ＡＢＳ?ｉｎ?ＵＳＡ?（ｂｉｌｌｉｏｎ?）??

图２－５中国信用卡ＡＢＳ交易流程图??Ｆｉｇ２－５?Ｔｈｅ?ｔｒａｄｉｎｇ?ｆｌｏｗｃｈａｒｔ?ｏｆ?ｃｒｅｄｉｔ?ｃａｒｄ?ＡＢＳ?ｉｎ?Ｃｈｉｎａ??

?欺麟满鞭?３辨媒〇矣〇??图２－４美国信用卡ＡＢＳ交易流狸图??Ｆ＊ｉｇ２－４?Ｔｈｅ?ｔｒａ出ｎｇ?ｆｌｏｗｃｈａｒｔ?ｏｆ?ｃｒｅｄｉｔ?ｃａｒｄ?ＡＢＳ?ｉｎ?ＵＳＡ??１１??

本文编号：3932576