信托型资产证券化法律问题研究

发布时间：2017-05-27 23:05

  本文关键词：信托型资产证券化法律问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：信托型资产证券化在我国是一种全新的金融创新工具,与其相关的信托法、证券法尚未为其预留应有的法律空间,指导实践操作的法律文件效力低、条文规定不具体,依据这样的法律规定推行信托型资产证券化还存在较大的法律风险。本文分析了现行法律框架下实施信托型资产证券化所存在的问题,并进行相应法律完善。本文主要分为三个部分:第一部分对信托型资产证券化进行概述。信托型资产证券化简而言之就是发起人将其所享有的缺乏流动性资产信托给受托人,由受托人将资产进行分割并以证券形式出售。信托型资产证券化的法律结构包括主体、客体、运作流程,以2014年平安银行1号小额消费贷款信托型资产证券化为例进行举例说明。此外,本文将公司型资产证券化和信托型资产证券化、专项计划资产证券化与信托型资产证券化分别进行对比,由于公司型资产证券化与我国的公司制度相差较大,专项资产管理计划资产证券化缺少法理依据,而信托型资产证券化立足于我国信托制度,因此信托作为资产证券化实现途径具有独特优势并成为我国实践选择。第二部分介绍了立法现状及存在的问题。信托业基本法律框架和以信贷资产证券化为主的部门规章是我国进行信托型资产证券化主要法律依据。但由于制定时间较早、层级较低,有些内容已经不能满足实践需要。在实践中,发起人获得与基础资产对应的对价行为,不能依据现有的信托法律来解释;信托受益凭证的法律属性也没有得到法律明确认可,这种“无照发行和交易”的行为,会给资本市场带来更多的不确定性;对于已经进入流通领域的信托受益凭证的所有者,仅按照信托法进行保护已经不足以保护其权益;信托型资产证券化涉及多参与主体和多监管主体,如何在完整的动态运作“过程”中合理分配监管权力,对我国金融监管提出新的要求。第三部分提出相应的法律完善建议。由于现有法律没有给信托型资产证券化留出足够的法律空间,有些条文内容与实践操作相悖,因此对于信托型资产证券化来说,选择专门的立法模式最为简单有效,并且专项立法对于信托型资产证券化细化规定在实践中更具操作性。其次,给信托型资产证券化中的信托受益凭证合法的“证券身份”,完善发行和交易,扩大投资者范围,让更多的投资主体可以参与到信托型资产证券化的交易过程中。再次,完善持有人大会制度,设立监察人保护受益凭证持有人权益。最后,通过“统一立法、分业监管”和构建信息共享平台的方式保证其良性发展。
【关键词】：信托 资产证券化 特定目的信托 资产支持证券
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要5-6
• abstract6-10
• 序言10-11
• 一、信托型资产证券化概述11-17
• （一）信托型资产证券化的基本内涵11-12
• 1.信托型资产证券化的概念11
• 2.信托型资产证券化的特征11-12
• （二）信托型资产证券化的法律结构和资产界定12-15
• 1.信托型资产证券化的法律结构12-14
• 2.信托型资产证券化的基础资产界定14-15
• （三）信托型资产证券化与其他类型资产证券化比较15-17
• 1.信托型资产证券化与公司型资产证券化的比较15-16
• 2.信托型资产证券化与专项资产管理计划资产证券化的比较16-17
• 二、我国信托型资产证券化的立法现状及存在的问题17-23
• （一）我国信托型资产证券化的立法现状17-18
• 1.信托业法律规定17-18
• 2.信贷资产证券化部门规章规定18
• （二）我国信托型资产证券化存在的问题18-23
• 1.信托型资产证券化发起人获取对价行为缺乏法律依据18-20
• 2.资产支持证券流通受限制20-21
• 3.信托型资产证券化中对投资者保护不足21-22
• 4.信托型资产证券化监管不到位22-23
• 三、完善我国信托型资产证券化的建议23-29
• （一）完善信托型资产证券化立法23-24
• 1.制定信托型资产证券化专项法律23-24
• 2.修改信托法内容24
• （二）完善资产支持证券的流通24-25
• 1.确定信托型资产支持证券的“证券性质”24
• 2.完善资产支持证券的发行和交易24-25
• 3.扩大资产支持证券投资人范围25
• （三）完善受益人权利保障制度25-28
• 1.完善资产支持证券持有人大会制度25-26
• 2.建立信托监察人制度26-28
• （四）完善信托型资产证券化的监管28-29
• 1.协调监管主体的监管职责28
• 2.构建信托型资产证券化信息共享平台28-29
• 结语29-30
• 参考文献30-33
• 致谢33-34

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘谊军;从“亿安黑庄”事件看证券诉讼[J];北京市政法管理干部学院学报;2002年01期

2 王静;;电子证券的基本法律问题[J];首都师范大学学报(社会科学版);2006年05期

3 叶林;;无纸化证券的权利结构[J];社会科学;2009年03期

4 陈界融;;论资产证券化及基本类型[J];公民与法(法学版);2010年04期

5 袁金华;陈鹏;;论艺术品份额的法律性质——兼评《证券法》第2条[J];常熟理工学院学报;2011年09期

6 潘跃新;;论证券的法律效力及社会作用[J];浙江金融;1986年12期

7 迈克尔·P·利特克;滨田邦夫;赵旭东;;美国和日本的证券交易法[J];环球法律评论;1987年03期

8 马跃;;美国公司发行证券的程序和有关法律规定[J];财政;1988年03期

9 吴晓求;关于发展证券、期货市场的几点思考[J];特区理论与实践;1995年09期

10 中国人民大学课题组;叶林;;证券登记结算法律制度完善研究[J];证券法苑;2014年01期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 毕继业;;中国大陆土地证券化的理论模式[A];中国科协2005年学术年会第38分会场、科学发展与土地资源节约和集约利用论文集[C];2005年

2 李自然;杨如彦;;金融机构退出机制研究:南方证券接管案[A];中国制度变迁的案例研究（广东卷）（第六集）[C];2008年

3 范琪;欧森;;SPV基本定义[A];2005中国制度经济学年会精选论文（第一部分）[C];2005年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 费周林 卢丽芬 管晓明财政部驻陕西省财政监督检查专员办事处;做好证券所监督，，不妨试试树网式体系[N];中国会计报;2009年

2 银河证券总裁 朱利;革故鼎新 做大做强证券公司[N];中国证券报;2004年

3 石太峰;以信息披露为中心完善资产证券化监管[N];中国证券报;2005年

4 ;证券行业引领传统企业商务电子化[N];中国高新技术产业导报;2001年

5 本报记者 朱江;德恒证券覆巢之下的危卵之灾[N];21世纪经济报道;2004年

6 彭戈;德隆金融帝国大厦独木难支德恒证券受困“逼债风潮”[N];中国经营报;2004年

7 中国政法大学教授、博士生导师 赵威 中国政法大学国际经济法博士 韩萨茹;证券间接持有法律问题研究[N];证券日报;2006年

8 史志强;股民状告证券公司[N];黑龙江日报;2007年

9 王晓雁;制定证券无纸化法迫在眉睫[N];法制日报;2008年

10 秦 炜;证券法修改应与时俱进[N];证券日报;2003年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 刘戈;证券登记结算制度中的法律问题研究[D];吉林大学;2010年

2 罗庆忠;我国证券公司的发展与创新研究[D];天津大学;2004年

3 马喜德;中国抵押支持证券定价与设计研究[D];厦门大学;2007年

4 张超英;资产证券化的本质和效应[D];复旦大学;2004年

5 王明国;资产证券化及其在房地产领域的应用研究[D];中国社会科学院研究生院;2006年

6 欧必胜;防治证券市场操纵行为之法律问题[D];中国政法大学;2003年

7 张峰;资产证券化研究[D];中共中央党校;2003年

8 荆长玉;证券操纵行为的法律规制研究[D];吉林大学;2012年

9 颜晓闽;美国证券法律史研究[D];华东政法大学;2010年

10 洪艳蓉;资产证券化若干法律问题比较研究[D];厦门大学;2002年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 夏思宇;证券法上“证券”定义的重构[D];西南政法大学;2015年

2 黄聪聪;证券法上“证券”的界定[D];中国社会科学院研究生院;2015年

3 袁伟道;QL证券新三板业务的营销策略改进[D];大连海事大学;2015年

4 谢鑫宇;证券信息网络披露法律制度研究[D];河北大学;2015年

5 刘畅;我国住房抵押贷款证券化发展思路及方案研究[D];西南大学;2015年

6 胡瑾烨;申银万国并购宏源证券的协同效应研究[D];财政部财政科学研究所;2015年

7 黄宪;创新发展时代兴业证券的战略选择[D];复旦大学;2013年

8 徐阳;企业资产证券化分层结构的机理分析[D];复旦大学;2014年

9 张健;航运企业资产证券化问题研究[D];大连海事大学;2015年

10 杨庆宇;基于委托人签名原则的华福证券网络交易系统的密钥机制[D];电子科技大学;2014年

  本文关键词：信托型资产证券化法律问题研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：401372