国内外期货市场传染性风险溢出性研究——基于独立成分分析方法

发布时间：2024-12-26 03:36

　　 为比较全球金融危机爆发前后期货市场间传染性风险的强弱,以2008年1月为界,将数据样本分为两个时间窗口,分别建立ICA-TGARCH-M模型进行实证检验。结果显示,金融危机爆发后,国内外期货市场间波动溢出效应显著增加,表明传染性风险在各期货市场间表现明显。ICA-TGARCH-M模型不仅验证了全球主要期货品种间风险溢出的显著性,而且反映出期货市场风险溢出的主要来源,并为多元GARCH模型的降维提供了有效方案。

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【文章目录】：
一、引言与相关文献回顾
二、模型与方法
    (一) 独立成分分析
    (二) GARCH类模型的选取
    (三) ICA-TGARCH-M模型的构建
三、实证分析
    (一) 数据的选取与分析
    (二) 实证结果
        1. TGARCH (1, 1) -M模型估计
        2. ICA-TGARCH (1, 1) -M模型估计
        3. 基于ICA-TGARCH (1, 1) -M模型的收益预测
四、结论



本文编号：4020466