证交所交易信息披露的信息含量研究——基于龙虎榜数据的实证

发布时间：2017-06-05 07:23

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【摘要】：本文利用沪深交易所提供的龙虎榜股票前5名交易席位的交易量(包括买进和卖出数据),计算各个股票的买入和卖出集中度,并采用事件分析法研究了买入和卖出集中度是否包含未来股价变动的信息。实证结果表明,买入和卖出集中度包含有预测未来股价变动的信息,投资者可以利用公布的信息获得未来股价变动的信息。
【作者单位】： 上海外国语大学;
【关键词】： 龙虎榜数据 交易集中度 交易量 信息含量
【基金】：上海高校选拔培养优秀青年教师科研专项基金的成果之一
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言证券市场的建设和规范须遵循公平、公正、公开原则,规范适度的信息披露是建立公平、公正、公开市场秩序的重要手段之一,是实现投资者权益保护的重要前提。国内外大量的文献资料研究表明,规范适度的信息披露有利于降低市场的信息不对称程度,促进和提高市场的流动性,有

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本文编号：423232