比较“金砖五国”股票市场的系统重要性:基于危机传染的证据

发布时间：2017-06-16 01:11

  本文关键词：比较“金砖五国”股票市场的系统重要性:基于危机传染的证据，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文提出并运用"SA-ΓCo Va R"分析,在全球经济环境处于危机期和稳定期两种情景下,从系统性危机传染强度的视角,比较了"金砖五国"股票市场的系统重要性。结果发现:(1)在危机期,金砖成员国市场的系统重要性无显著差异,但在稳定期,中国股市具有最高的系统重要性,即中国股市在稳定期对外围市场组合的风险影响最大;(2)上述结果不会因外围市场组合是金砖市场组合还是成熟市场组合而改变。因此,可以认为中国股市在稳定期具有最高的系统重要性。
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【关键词】： 金砖国家 系统重要性 危机传染
【基金】：江苏省自然科学基金青年项目(BK20130589) 教育部人文和社会科学研究青年项目(14YJC790025) 国家自然科学基金青年项目(71401071) 中央高校基本科研业务费专项(20620140421)资助
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 引言2008年金融危机后,新兴经济体的典型代表——“金砖五国”领导人高度重视系统性危机的应对。2009年6月16日,中国、俄罗斯、印度、巴西四国领导人在俄罗斯叶卡捷琳堡举行首次正式会晤,重点就国际金融危机应对、国际金融机构改革等重大紧迫问题交换了看法。随着欧债危机的爆

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本文编号：454009