我国股指期货的推出对现货市场波动性的影响——基于沪深300股指期货真实数据的实证分析

发布时间：2017-06-16 01:12

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【摘要】：我国股指期货的推出对现货市场波动性的影响一直是学术界关注和讨论的热点,近几年关于这方面的研究文献和成果更是呈井喷式爆发。文章选取2005年4月16日至2015年4月16日沪深300指数日收益率为原始数据,采用引入虚拟变量的GARCH模型实证分析了股指期货推出前后对股票市场波动性的影响。结果表明期货市场的引入有利于稳定股票市场的波动。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 股指期货 指数日收益率 GARCH模型 股票市场波动
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 一、引言股指期货(Share Price Index Futures),是指以股价指数为标的的标准化期货合约,是具有套期保值功能的金融衍生工具。20世纪70年代,西方经济发展不稳,利率的波动导致股票市场的价格大幅波动,所以股指期货在投资者规避风险的迫切需求的背景下应运而生。1982年2月24日,美

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本文编号：454017